Вон Борстель и облигации: Забавный случай на бирже

Ах, фондовый рынок! Поле битвы для капиталов, где нервы трепещут, а судьбы решаются с удивительной легкостью. Недавно, в этом бурлящем котле, случилось занятное происшествие, достойное пера самого остроумного летописца. Фирма Von Borstel & Associates, Inc., эти весьма серьезные люди, решили увеличить свою долю в биржевом фонде Dimensional Global Core Plus Fixed Income ETF (DFGP 0.41%). И не просто увеличить, а прибавили целых 137 520 акций в первом квартале 2026 года! По самым скромным подсчетам, эта затея обошлась им примерно в 7,5 миллиона долларов. А поскольку рынок, как известно, любит шалить, стоимость их вложений возросла еще на 7,3 миллиона, доведя общую сумму до впечатляющих 82,4 миллиона. Похоже, господа из Von Borstel решили, что пора добавить немного солидности в свой портфель.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Что же побудило их к этому весьма решительному шагу? Оказывается, DFGP теперь составляет целых 18,9% их портфеля, что делает его вторым по величине активом после DFAC. Позвольте представить вам полный список их наиболее ценных вложений:

NYSE: DFAC: 136,6 миллиона долларов (31,3% от AUM)
NYSE: DFGP: 82,4 миллиона долларов (18,9% от AUM)
NYSE: DFIC: 46,8 миллиона долларов (10,7% от AUM)
NYSE: DFSV: 29,1 миллиона долларов (6,7% от AUM)
NYSE: DUHP: 27,7 миллиона долларов (6,3% от AUM)

Если же говорить о динамике DFGP, то на 12 мая 2026 года акции торговались по 54,24 доллара, что на 5% выше, чем год назад. Неплохо, конечно, но S&P 500, как известно, летит к звездам, опережая DFGP на целых 21 процентный пункт. Зато DFGP обошел свой эталонный индекс Global Bond-USD Hedged на целых два процентных пункта, что, согласитесь, весьма достойно. Похоже, господа из Dimensional знают толк в систематическом подходе.

Итак, что же представляет собой этот загадочный DFGP? Это, скажем так, глобальный фонд облигаций, управляемый с помощью весьма изощренной, научно обоснованной методики. Он стремится максимизировать прибыль, инвестируя в разнообразные американские и международные долговые ценные бумаги, как надежные, так и чуть более рискованные. Это идеальный вариант для тех, кто ищет стабильный доход и стремится к диверсификации своего портфеля.

Что все это означает для нас, простых смертных? Похоже, господа из Von Borstel, увеличивая свою долю в DFGP, решили добавить немного спокойствия в свой портфель, особенно в условиях нестабильной процентной среды. Опытные инвесторы часто увеличивают свои вложения в облигационные фонды, чтобы стабилизировать свой портфель, и с учетом того, что DFGP теперь составляет почти пятую часть активов Von Borstel, можно с уверенностью сказать, что они считают глобальные облигации важной стратегической инвестицией.

И нам, инвесторам, стоит обратить на это внимание. Не обязательно слепо копировать чужие решения, но стоит помнить о том, что DFGP может предложить. Его дивидендная доходность в 3,35% вполне сопоставима с текущими ставками на денежном рынке, но DFGP предлагает нечто большее: потенциал роста, если процентные ставки снизятся, а также глобальную диверсификацию по кредитному качеству и географии. И его низкая комиссия в 0,22% означает, что инвесторы сохраняют большую часть своей прибыли.

Однако, не стоит забывать и о том, что рост DFGP в 5% за последний год меркнет по сравнению с более динамичными акциями. Облигации служат другой цели в портфеле. И в этой роли DFGP справляется отлично: он обошел свой эталонный индекс на два процентных пункта, что говорит о том, что систематический подход Dimensional действительно добавляет ценности.

Для инвесторов, которые уже имеют значительные вложения в акции, добавление глобального облигационного фонда, такого как DFGP, может обеспечить доход, снизить общую волатильность портфеля и послужить буфером в случае падения фондового рынка. И значительное и растущее обязательство Von Borstel здесь вполне соответствует этому типу долгосрочной, осознанной конструкции портфеля.

Смотрите также

2026-05-13 16:34