Микрон: Покупать после взлета или бежать?

Ладно, давайте начистоту. Микрон (MU +4.72%). Акция, которая взлетела так, будто ее подбросили на реактивном двигателе. Сто тридцать шесть процентов за полтора месяца. Серьезно? Я, конечно, люблю истории про взлеты, но после такого начинаешь нервно оглядываться. Что дальше? Продолжение банкета или скорая расплата? Я вот сижу и думаю, стоит ли мне, как человеку, который немного разбирается в финансах (ладно, иногда), доверить этим ребятам еще больше денег. Или лучше просто забрать прибыль и купить себе что-нибудь приятное? По правде говоря, я уже присмотрела пару сапог…

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Микрон: Ажиотаж оправдан?

Эти ребята делают микросхемы памяти. Звучит скучно, да? Но послушайте, без этих микросхем ни один компьютер, ни один телефон, даже ваш умный холодильник не заработает. А сейчас, когда все помешаны на искусственном интеллекте и этих огромных дата-центрах, спрос на память просто зашкаливает. И вот тут-то и начинается самое интересное. Построить новую фабрику по производству микросхем – это как построить космический корабль. Долго, дорого и с кучей проблем. Поэтому предложение просто не успевает за спросом. Микрон сам признает, что сможет удовлетворить только половину или две трети потребностей рынка. Понимаете, да? Дефицит, а значит, цены растут. Они прогнозируют, что рынок высокоскоростной памяти, ну, той, что нужна для этих самых дата-центров, вырастет с 35 миллиардов долларов в 2025 году до 100 миллиардов в 2028. Это, знаете ли, неплохо.

Аналитики, эти ребята, которые постоянно что-то прогнозируют (и часто ошибаются), ожидают, что выручка Микрона вырастет на 192% в этом году и на 56% в следующем. К 2027 году они прогнозируют 171 миллиард долларов выручки. Для сравнения, Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM +0.65%), компания, которая тоже занимается производством микросхем, за последние 12 месяцев заработала 133 миллиарда долларов. И стоит она, кстати, в два раза дороже. В общем, цифры впечатляют. Но… всегда есть это самое «но».

Рынок микросхем памяти гораздо более цикличен, чем рынок логических микросхем, которыми занимается Taiwan Semiconductor. Это значит, что периоды роста сменяются периодами спада. И сейчас Микрон торгуется с коэффициентом 13.7 к будущей прибыли, в то время как Taiwan Semiconductor – с коэффициентом более 25. То есть, Микрон выглядит дешевле, но и риски, возможно, выше. Я, если честно, немного нервничаю. Если этот дефицит памяти продлится еще несколько лет, и Микрон сможет нарастить производство, то это будет отличная инвестиция. Но если дефицит исчезнет в следующем году, то акция может рухнуть. Поэтому я буду внимательно следить за новостями. Но если компания продолжит расти такими темпами, то, возможно, это только начало. И я, пожалуй, все-таки куплю эти сапоги. И еще одну пару…

Смотрите также

2026-05-14 01:12