Оценка, что Буфетт назвал лучшим мерилом, сигнализирует о беде на Уолл-стрит

На Уолл-стрит рассвет новой эры… если, конечно, можно назвать эрой смену хозяина. Старик Буфетт, отсидевший у руля «Беркшир Хатауэй» полвека, наконец-то передал бразды правления какому-то Абелю. Да и ладно. Сменились лица, а суть-то осталась прежней: гонка за прибылью, пока простые люди трудятся. И не важно, что этот Буфетт, с его шестью тысячами процентов обгонки «СП500» за полвека, ушел на покой. Его принципы, как призраки, все еще бродят по коридорам власти.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Среди всех правил, что этот Буфетт проповедовал, особое место занимала оценка. Он, конечно, иногда и отступал от своих же правил, но никогда не гнался за активами, которые не видел ценными. Цена – вот что имело значение. И вот теперь, судя по его любимому инструменту оценки, на рынке особо нечего искать.

Индикатор Буфетта вышел на неизведанную территорию

С начала 2026 года «Дау Джонс», «СП500» и «Насдак» взлетели до невиданных высот, а вместе с ними и оценки компаний. Все как в старой песне: пузырь надувается, а лопнет он, конечно, на ком-то другом.

Буфетт предпочитал оценивать рынок по соотношению рыночной капитализации ко ВВП. Простой, как правда, показатель. Сейчас он известен как «индикатор Буфетта». Суть проста: делим общую стоимость всех американских компаний на ВВП США.

В 2001 году он заявил в журнале Fortune, что это, пожалуй, лучший способ понять, насколько рынок переоценен. Тогда этот показатель был чуть выше 100%, то есть рыночная капитализация компаний превышала ВВП. Смешно, конечно, но тогда это казалось нормальным.

Если вернуться к 1970 году, то рыночная капитализация компаний в среднем составляла 88% от ВВП. А вот на 7 мая 2026 года этот показатель взлетел до 231.69%. Рекорд, который, как предсказывают, не долго продержится.

Все эти разговоры об искусственном интеллекте и революционных технологиях – лишь дымовая завеса. История учит, что за взлетом всегда следует падение. Предыдущие случаи, когда этот индикатор выходил за пределы нормы, заканчивались серьезными коррекциями, медвежьими рынками и даже крахами. Кто-то, конечно, на этом заработает, но не простой народ.

Именно поэтому Буфетт в последние годы своего правления стал нетто-продавцом акций на сумму 187 миллиардов долларов. Он, конечно, не признает, что пытается угадать момент, но цифры говорят сами за себя.

Этот индикатор Буфетта, с его 56-летней историей, предвещает беду на Уолл-стрит. И не важно, кто сидит у руля. Система всегда остается прежней. Она выжимает соки из тех, кто трудится, и обогащает тех, кто у власти. И так будет всегда.

Смотрите также

2026-05-15 13:02