Микрон или Энвидия: Кого брать, господа?

Дебаты о акциях

Два имени, которые сейчас на устах у каждого брокера – Nvidia (NVDA 4.39%) и Micron (MU 6.58%). Оба купаются в золотом дожде спроса на дата-центры, оба – ключевые игроки в этой суматохе вокруг искусственного интеллекта. Один – кузнец графических процессоров, другой – поставщик памяти. Партнеры, а не конкуренты, скажете вы? Возможно. Но в этом мире, господа, даже самые близкие союзники рано или поздно начинают толкаться локтями. Итак, кого же взять?

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Энвидия: Стабильность как добродетель

В мире графических процессоров Энвидия – царь и бог. Экосистема отточена, железо – высший класс. Если кому и придет в голову строить империю искусственного интеллекта, то в первую очередь он постучится в двери Энвидии. За качество, как известно, нужно платить. И Энвидия берет. Дорого, но надежно. Как хороший адвокат.

Микрон же… Микрон – это как рынок семечек. Вроде бы и полезно, а вроде бы и без него можно обойтись. Отличить одного производителя памяти от другого – задача для специалиста. Рынок товаров, господа, любит усредненность. Когда спрос зашкаливает, а предложение хромает, цены взлетают до небес. Что мы и наблюдаем. И Микрон, конечно, этим пользуется. Как умелый фокусник.

Но, как известно, чудеса не длятся вечно. Микрон и его коллеги по цеху строят новые фабрики, наращивают производство. И рано или поздно спрос либо упадет, либо предложение догонит. И тогда цены на память рухнут, как карточный домик. А вместе с ними и акции Микрона. Что ж, господа, таков закон рынка. Все мы смертны.

Энвидия, конечно, тоже страдает от дефицита компонентов, но ее цены не так сильно зависят от конъюнктуры рынка. Поэтому, господа, мой голос за Энвидию. Стабильность – залог успеха. Особенно в мире, где деньги любят счет.

Победитель: Энвидия

Рост: Энвидия впечатляет, Микрон – ошеломляет

Энвидия растет неплохо. Аналитики предсказывают 79% рост выручки в первом квартале и 86% – во втором. Цифры впечатляют, особенно для компании, которая уже является гигантом рынка. Но Микрон… Микрон просто взрывает мозг! 261% роста выручки в следующем квартале и 246% – после него. Это, господа, не рост, а настоящий триумф! Микрон – явный лидер в этой гонке. Что ж, поздравляю тех, кто успел купить акции вовремя.

Победитель: Микрон

Оценка: Загадка для бухгалтера

Микрон работает на рынке товаров, где царит конкуренция. Поэтому рынок, как правило, оценивает его акции ниже. Все дело в рисках. Циклы могут повернуться против компании в любой момент. Что касается Энвидии, то ее акции оцениваются примерно в два раза дороже, чем акции Микрона. И инвесторы справедливо задаются вопросом: почему Микрон растет быстрее, но стоит дешевле? Этот вопрос, господа, остается открытым. И я не уверен, что Микрон когда-нибудь сможет догнать Энвидию. Или вообще стоит пытаться.

График оценки компаний

Если дефицит чипов памяти разрешится, Микрон, вероятно, вернется к однозначному коэффициенту цена/прибыль. Но пока что оценка в районе середины десятков вполне разумна. И Энвидия, и Микрон торгуются примерно по этим ценам. Поэтому я не могу назвать победителя в этой категории.

Победитель: Ничья

Итак, что же выбрать?

Обе компании – отличные инвестиции. Но что лучше, зависит от ваших целей. Если вы хотите надежную, долгосрочную инвестицию в искусственный интеллект, то Энвидия – ваш выбор. Если вы хотите получить максимальную прибыль, но готовы к большей волатильности и планируете продать акции до того, как цены на память рухнут, то Микрон – лучший вариант. Каждый инвестор должен сделать выбор сам. Или просто купить акции обеих компаний и пожинать плоды развития искусственного интеллекта. Как говорится, в споре рождается истина. А в инвестициях – прибыль.

Смотрите также

2026-05-18 12:32