Palantir: Искусственный интеллект и немного магии

Palantir Technologies (PLTR 0.41%) – компания, имя которой звучит как название средневекового замка, а рост акций в последнее время напоминает взлет ракеты. Взлет, надо сказать, весьма впечатляющий – более чем в 2000% от минимумов 2023 года. Вроде бы все признаки бурного роста, но, как это часто бывает, есть один нюанс – оценка. И вот мы снова сталкиваемся с классической ситуацией: отличная компания, но цена… Цена заставляет задуматься, не является ли она немного завышенной. Впрочем, давайте по порядку.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

В последнее время акции компании просели примерно на 20% с начала года. Но, знаете, иногда небольшая коррекция – это как глоток свежего воздуха. Она делает цену более привлекательной, особенно если учесть, насколько фундаментально сильна эта компания. Это как найти редкую книгу в букинистическом магазине – она может быть немного потрепана, но внутри – настоящая жемчужина.

Разбираем Palantir по косточкам

Palantir зарабатывает деньги на годовых контрактах с компаниями и государственными организациями, которые используют их программное обеспечение. Представьте себе, что у вас есть огромная куча данных – цифры, тексты, изображения – и вам нужно извлечь из них смысл. Palantir берет эти данные и превращает их в работающие модели искусственного интеллекта. Как будто они берут хаос и наводят в нем порядок. И делают это быстро. Очень быстро.

Когда компании и правительства начинают использовать эту систему, они, как правило, не хотят от нее отказываться. Это как удобное кресло – когда ты в нем сидишь, тебе не хочется вставать. Palantir получает значительную ценовую власть, потому что их программное обеспечение действительно помогает клиентам решать сложные задачи. Неудивительно, что за последние пять лет компания демонстрирует среднегодовой рост выручки на уровне 32.6%. Это, знаете ли, не просто рост, это скачок.

Но даже эта цифра не передает всей картины. В первом квартале выручка от платформы искусственного интеллекта выросла на 85% в годовом исчислении. А сегмент коммерческих клиентов в США и вовсе удвоился. Компания заключила 206 сделок на сумму более 1 миллиона долларов и 47 сделок на сумму не менее 10 миллионов долларов. Это как если бы вы каждый день находили под подушкой по 100 долларов. Приятно, не правда ли?

И что самое интересное, этот рост сопровождается высокой прибыльностью. Прибыль выросла более чем в четыре раза, а чистая прибыль превысила 50%. Это как если бы вы одновременно увеличили и выручку, и прибыль. Редкое сочетание.

Проблема с оценкой

Единственное, что сейчас сдерживает акции Palantir – это оценка. Выручка растет, и компания прогнозирует рост на 71% в 2026 году. Это, знаете ли, не просто прогноз, это обещание. Но, как говорится, рост – это хорошо, но цена – это важно. Коэффициент P/E, рассчитанный на основе прогнозируемой выручки на 2026 год, составляет 93. Это, мягко говоря, дороговато. Особенно если учесть, что инвесторы не любят переплачивать.

Впрочем, в последние кварталы оценка Palantir стала более привлекательной, благодаря сильным фундаментальным показателям. Например, еще 30 июня 2025 года коэффициент P/E составлял 250. Это как если бы вы купили картину за миллион долларов, а через год она стоила в два раза дешевле.

В будущем темпы роста чистой прибыли, вероятно, замедлятся, просто потому, что Palantir не может бесконечно увеличивать свою прибыль в четыре раза. В первом квартале компания получила 1.63 миллиарда долларов выручки и 870.5 миллиона долларов чистой прибыли. Это, конечно, неплохо, но недостаточно для поддержания высоких темпов роста.

Начиная с 2027 года, прибыль Palantir, вероятно, будет расти примерно такими же темпами, как и выручка. Чистая прибыль, безусловно, продолжит расти, но более низкими темпами. Это может привлечь больше внимания к оценке компании.

Стоит ли покупать акции Palantir?

Palantir находится в правильной отрасли в правильное время. Их программное обеспечение незаменимо для компаний и правительств, которые его используют. Выручка и чистая прибыль продолжают впечатлять инвесторов, и последние прогнозы указывают на продолжение этой тенденции. Это как если бы вы нашли золотую жилу.

Основная слабость Palantir – это оценка. Но эта проблема должна решиться со временем, по мере того как компания будет увеличивать свою долю рынка. Это акция, которую стоит рассмотреть, если у вас долгосрочный инвестиционный горизонт. Это как посадить дерево – нужно время, чтобы оно выросло.

Однако Palantir – это немного рискованная акция, если вам нужно продать свои акции в течение одного-двух лет, чтобы покрыть свои расходы или совершить крупную покупку, такую как автомобиль или первоначальный взнос за дом. Это как играть в рулетку – всегда есть риск проиграть.

Кроме того, Palantir должна поддерживать высокие темпы роста, чтобы оправдать свою текущую оценку. В 2025 году компания получила 3.32 миллиарда долларов выручки, и, если темпы роста на уровне 71% сохранятся, инвесторы могут ожидать примерно 5.68 миллиарда долларов выручки в 2026 году. Это, однако, сталкивается с рыночной капитализацией, превышающей 300 миллиардов долларов.

Оценка Palantir оставляет мало места для ошибок. Инвесторы, которые готовы поискать, могут найти акцию с солидными перспективами роста и более привлекательной оценкой. Однако инвесторы с долгосрочным горизонтом все еще могут извлечь выгоду из покупки акций Palantir. Это как выбрать между быстрым и надежным автомобилем – у каждого есть свои преимущества и недостатки.

Смотрите также

2026-05-24 15:42