Эпоха Автономных Экипажей: Два Игрока на Рынке Будущего

Не стоит смешивать акции производителей электромобилей с устоявшимися автомобильными гигантами. Последние, по моему мнению, подобны многим предприятиям производственного сектора: значительные капиталовложения, зависимость от изменчивых вкусов потребителей и темпы роста, соответствующие общей динамике транспортной отрасли. Это, если угодно, привычный пейзаж, не вызывающий особого трепета.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Компании, специализирующиеся на электромобилях, представляют собой иную историю. Они должны не только создавать транспортные средства для продажи, но и оказываются в эпицентре десятитриллионной возможности, движимой стремительным развитием искусственного интеллекта. И это – отличие, которое почти не встречается среди традиционных производителей. Как будто новый континент возник из океана, а старые корабли продолжают бороздить привычные воды.

Если вы стремитесь получить доступ к этому рынку, есть два производителя электромобилей, на которые стоит обратить внимание. Не то чтобы они были единственными, но их траектории, как мне кажется, более отчетливы, словно лучи света, пробивающиеся сквозь туман.

Искусственный интеллект и перспективы огромного рынка

Что же представляет собой эта десятитриллионная возможность? Роботакси. Как заметила Кэти Вуд, генеральный директор ARK Invest, на конференции в Гонконге, мы стоим на пороге революции: «Мы говорим о 8–10 триллионах долларов для всего рынка автономных такси во всем мире, и это произойдет практически мгновенно, благодаря искусственному интеллекту.» Подобные прогнозы всегда звучат смело, но в них есть что-то неотвратимое, словно предчувствие перемены погоды.

Первыми появятся роботакси, а не беспилотные частные автомобили. И их появление ближе, чем многие думают. Согласно недавнему отчету McKinsey, глобальное внедрение роботакси ожидается в крупном масштабе к 2030 году. Уровень автономности четвертого уровня, приближающийся к полной самодостаточности. Это не сказка, а вполне вероятный сценарий, который разворачивается на наших глазах.

По оценкам McKinsey, частные беспилотные автомобили станут реальностью примерно к 2031 году, а грузовые перевозки перейдут на автономный режим к 2032 году. Эксперты считают, что роботакси станут первым коммерческим применением автономности четвертого уровня, опережая частные автомобили. Это как будто новая волна наступает, и первые ее осколки уже видны на берегу.

Какие же производители электромобилей лучше всего подготовлены к этому быстро развивающемуся рынку? Безусловно, Tesla (TSLA +0.40%) – очевидный лидер. Компания на протяжении многих лет активно разрабатывает технологии полной автономности. В этом году она инвестировала 2 миллиарда долларов в xAI, стартап, основанный генеральным директором Tesla Илоном Маском. Большая часть 20-миллиардного плана капитальных затрат на 2026 год направлена на инвестиции в искусственный интеллект и автономность. Производство Cybercab уже началось. Tesla, кажется, собрала все необходимые компоненты, многие из которых уже используются. Единственное, что может смутить инвесторов – это высокая оценка компании, составляющая 1,7 триллиона долларов, несмотря на снижение продаж автомобилей. Это как будто великолепный замок, возвышающийся над долиной, но требующий постоянного ремонта.

Rivian Automotive (RIVN +3.54%) – мой личный фаворит на этом рынке. По сравнению с оценкой Tesla в 1,7 триллиона долларов, относительно скромная оценка Rivian в 20 миллиардов долларов предоставляет больше возможностей для роста. Компания, возможно, и не обладает всеми конкурентными преимуществами Tesla, но она, безусловно, имеет потенциал для развития. Это как будто молодой художник, который еще не достиг мастерства, но обладает талантом и страстью.

В этом году Rivian решила увеличить инвестиции в искусственный интеллект и автономность, что повлияет на достижение определенных финансовых показателей к 2027 году. Согласно отчетности компании, она больше не рассчитывает на положительную скорректированную прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и износа в 2027 году из-за увеличения расходов на исследования и разработки. Это как будто корабль, который меняет курс, чтобы добраться до новой цели.

Инвестиции Rivian уже приносят свои плоды. В марте Uber Technologies согласилась приобрести до 50 000 автомобилей Rivian на сумму 1,25 миллиарда долларов для своего сервиса роботакси. Я ожидаю, что другие поставщики роботакси, не имеющие собственных производственных мощностей, последуют этому примеру. Rivian позиционирует себя как поставщик на рынке роботакси, а не как прямой конкурент. Как говорится, во время золотой лихорадки продают лопаты.

Rivian, кажется, выбрала правильную стратегию, сосредоточившись на поставках, а не на прямой конкуренции с Tesla. Это как будто мастер, который создает инструменты для других, а не пытается стать художником.

Смотрите также

2026-05-29 12:42