РадНет: Немного меньше, немного грустно

от

Знаете, я смотрю на эти отчеты, и иногда мне кажется, что я смотрю в зеркало. Всё немного не так, как хотелось бы, немного тревожно, и в целом…немного грустно. Вот и Alpha Wave Global, похоже, решила, что с RadNet пора немного дистанцироваться. Понимаете, не то чтобы они совсем отказались, просто…пересмотрели свои ожидания. Как и я, кстати, после очередного квартального отчета. 63 147 акций – это, конечно, не мелочь, примерно 4.31 миллиона долларов. Но, честно говоря, я видела и более драматичные распродажи.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Теперь у них осталось 478 304 акции, что составляет около 3.38% от общего портфеля. Ну, хотя бы не все продали. Это уже что-то. Хотя, если подумать, 3.38%…Это как раз тот процент, который заставляет тебя нервно хихикать и проверять, не забыл ли ты выключить утюг.

В общем, если говорить прямо, RadNet сейчас не в лучшей форме. Акции упали на 12.5% за год, что на 38.9 процентных пунктов хуже, чем у S&P 500. Да, я знаю, фондовый рынок – это не сказка, но всё же…немного обидно. Хотя, если честно, я давно подозревала, что с RadNet что-то не так. Слишком много шума вокруг искусственного интеллекта и слишком мало реальной прибыли.

Что это вообще такое, этот РадНет?

Они, видите ли, занимаются диагностической визуализацией. То есть, делают снимки, чтобы врачи могли посмотреть, что у вас там внутри. Ну, как рентген, только более продвинутый. У них сеть центров по всей Америке, и они гордятся тем, что используют передовые технологии. Но знаете, технологии – это хорошо, конечно, но без денег ничего не получится. А у RadNet с деньгами сейчас не очень.

У них доход составил 2.14 миллиарда долларов, что, конечно, немало, но чистая прибыль… минус 14.19 миллиона. Да, вы не ослышались, минус. Они теряют деньги, пока рассказывают о том, как они собираются изменить мир с помощью искусственного интеллекта. Ну, хотя бы амбициозно.

Что это значит для нас, инвесторов?

РадНет пытается совместить старое и новое. У них есть сеть центров, которая приносит стабильный доход, и DeepHealth, их платформа на основе искусственного интеллекта, которая должна принести им огромную прибыль в будущем. Но вот в чём проблема: DeepHealth пока что только тратит деньги. Они вкладывают миллионы в инфраструктуру и продажи, но пока что не видят реальной отдачи. Это как ходить на свидания с человеком, который обещает тебе золотые горы, но пока что только просит денег в долг.

В первом квартале выручка выросла на 22.1% до 575.6 миллиона долларов, а скорректированная EBITDA выросла на 36.3% до 63.3 миллиона долларов. Это неплохо, конечно, но нужно помнить, что это рост на базе низкого старта. А выручка DeepHealth выросла до 96.9 миллиона долларов, но прибыльность сегмента снизилась из-за инвестиций. То есть, они продолжают тратить деньги, чтобы привлечь новых клиентов.

В ближайшем будущем инвесторам стоит обратить внимание на то, как RadNet справляется со своей основной задачей – предоставлением услуг визуализации. Им нужно поддерживать рост объемов, повышать производительность центров и развивать партнерские отношения с медицинскими учреждениями. А в долгосрочной перспективе им нужно доказать, что DeepHealth может стать прибыльным бизнесом без огромных инвестиций. Ну, хотя бы попытаться. Я, если честно, не уверена, что у них это получится. Но, как говорится, надежда умирает последней. Хотя, знаете, иногда хочется просто сдаться и пойти выпить чего-нибудь крепкого.

Смотрите также

2026-06-02 22:52