Nvidia: Неожиданный поворот, достойный аплодисментов

Итак, Nvidia, эта весьма энергичная компания, некогда скромно занимавшаяся угощением любителей компьютерных игр, решила, что сидеть на месте – занятие для лентяев. В 2013 году, когда искусственный интеллект был лишь отдаленной перспективой, ее генеральный директор, господин Хуанг, сделал ставку, которая, признаться, выглядела дерзкой. И не ошибся! Теперь Nvidia – это не просто производитель графических карт, а, смею заметить, главный архитектор революции искусственного интеллекта. Компания первой и пока единственной достигла капитализации в пять триллионов долларов, и, что самое приятное, ее темпы роста не замедляются, а, напротив, ускоряются. В общем, весьма впечатляющее зрелище для наблюдателя, вроде меня, привыкшего к более скромным успехам.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

В кулуарах, конечно, шептались о надвигающейся конкуренции, о том, что ее успехи могут оказаться недолговечными. Мол, конкуренты непременно «подточат» ее лидерство, и акции неизбежно упадут. Но Nvidia, как показала последняя неделя, не из тех, кого легко напугать. Компания продемонстрировала, что способна переиграть своих соперников, и инвесторам, смею вас заверить, не стоит упускать этот момент из виду.

Конкуренция, как всегда, не дремлет

В последнее время все чаще можно услышать мнение, что Nvidia скоро достигнет своего пика. Конкуренты, видите ли, разрабатывают альтернативы ее передовым графическим процессорам. И, признаться, в этом есть доля правды. Конкуренция в сфере чипов для искусственного интеллекта растет, и это факт, который нельзя игнорировать.

Advanced Micro Devices (AMD), эта неугомонная компания, давно дышит Nvidia в спину. Недавно они представили чип Instinct MI455X, который многие считают вполне достойной альтернативой процессору Vera Rubin VR200 от Nvidia. Конечно, Nvidia пока лидирует по чистой вычислительной мощности, но AMD предлагает более низкое энергопотребление, что делает ее чипы более доступными.

Alphabet (Google), эта гигантская корпорация, уже более десяти лет разрабатывает собственные тензорные процессоры (TPU) для внутреннего использования. Недавно они представили восьмое поколение этих чипов – TPU 8t и TPU 8i, специально разработанные для обучения и работы с искусственным интеллектом. Более того, Google объявила о том, что начнет продавать эти чипы «избранной группе клиентов», расширяя тем самым свои возможности на рынке.

Amazon, эта компания, которая, кажется, может все, начала разрабатывать специализированные процессоры еще более десяти лет назад, приобретя Annapurna Labs. Amazon Web Services (AWS), подразделение Amazon, занимающееся облачными вычислениями, недавно представило чипы Trainium3 и Inferentia2 для обучения и работы с искусственным интеллектом. Раньше Amazon была довольна тем, что использует эти чипы только для своих облачных клиентов, но генеральный директор Энди Джесси заявил, что «спрос на эти чипы настолько велик, что вполне возможно, что в будущем компания будет продавать целые стойки чипов третьим сторонам».

Broadcom, крупнейший поставщик специализированных интегральных схем (ASIC), также играет важную роль на этом рынке. Чипы Google TPU – лишь один из примеров, но Broadcom также разрабатывает ASIC для Meta Platforms, стартапов Anthropic и OpenAI, и других компаний. Эти чипы менее гибкие, чем графические процессоры, но более экономичные для конкретных задач.

Как видите, опасения по поводу растущей конкуренции вполне обоснованы. Однако, как гласит старая поговорка, «не все то золото, что блестит».

Переворот в игре

На конференции GPU Technology Conference (GTC) в Тайбэе на этой неделе Nvidia сделала объявление, которое, смею вас заверить, перевернуло все с ног на голову. Компания представила RTX Spark, процессор, призванный привнести искусственный интеллект в мир персональных компьютеров. Этот чип предназначен для поддержки работы AI-агентов и, как заявила Nvidia, «переосмысливает Windows PC для эпохи персональных AI-агентов». Компания сотрудничает с Microsoft в разработке этого революционного чипа, заявляя, что «ПК переосмысливается». RTX Spark ставит чип Snapdragon от Qualcomm в затруднительное положение, открывая для Nvidia новый рынок.

Еще одним важным событием стала презентация Vera CPU, также разработанного для эпохи AI-агентов. Nvidia описывает этот чип как «новый класс процессоров», который на 1,8 раза быстрее существующих архитектур x86 при работе с системами искусственного интеллекта. Это ставит Intel и AMD в неудобное положение, поскольку они являются крупнейшими поставщиками процессоров x86.

Инвесторы были так увлечены опасениями по поводу растущей конкуренции, что не заметили, что у Nvidia есть еще много неисследованных горизонтов. Во время недавнего телефонного разговора с аналитиками финансовый директор Колетт Кресс отметила, что «Vera CPU открывает для Nvidia новый рынок объемом 200 миллиардов долларов».

Это напоминает нам о том, что, хотя графические процессоры для центров обработки данных по-прежнему являются основным бизнесом Nvidia, это не единственный источник ее доходов. Более того, Nvidia – грозный конкурент, и недооценивать ее не стоит.

Инвесторам следует помнить, что Nvidia – это компания, которая продолжает расти и развиваться. Ее выручка выросла на 85% в первом квартале 2027 финансового года (закончился 26 апреля), и компания прогнозирует рост на 95% во втором квартале. Добавьте к этому возможности, связанные с CPU и ПК, и легко представить, что рост Nvidia будет продолжаться.

Несмотря на все эти возможности, акции Nvidia остаются привлекательной инвестицией, торгуясь с коэффициентом P/E менее 25.

Смотрите также

2026-06-04 21:52