Подобно старым помещикам, наблюдающим за сменой эпох, инвесторы часто обращают взор к компаниям, формирующим основу современной инфраструктуры. Carrier Global Corp. и Owens Corning – имена, которые мелькают в разговорах о строительстве и климатических изменениях, словно отголоски давно ушедших времен. Обе компании, безусловно, ощущают дыхание «зелёной» революции, но их пути, как и судьбы двух встретившихся путников, различны. Выбор между ними – вопрос не только оценки, но и понимания собственной склонности к риску, к принятию неизбежного.
"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.
Бесплатный Телеграм каналCarrier Global: В поисках нового климата
Carrier Global, подобно опытному инженеру, занимается созданием климатических и энергетических решений – от систем отопления, вентиляции и кондиционирования до автоматизации зданий. Компания, охватывающая более 160 стран, словно паутина, раскинула свои нити по всему миру, стремясь уловить малейшие изменения в потребностях рынка. Её стратегия, направленная на повышение энергоэффективности, соответствует растущему спросу на экологически чистые здания. С армией из почти 47 000 сотрудников, компания остаётся значительной силой на рынке интеллектуальных климатических решений, словно незыблемая крепость на пути прогресса.
В 2025 финансовом году доходы компании составили почти 21,8 миллиарда долларов, что на 3% меньше, чем в предыдущем году. Чистая прибыль, однако, снизилась более ощутимо – с 5,6 миллиарда до 1,5 миллиарда долларов. Стоит отметить, что прибыль 2024 года была частично обусловлена продажей некоторых направлений бизнеса. Если исключить этот фактор, то чистая прибыль от продолжающейся деятельности составила 2,3 миллиарда долларов. Словно старый дом, лишенный части своих пристроек, компания перестраивается, ища новые опоры.
Owens Corning: Между небом и землёй
Owens Corning, словно мастер, работающий с различными материалами, управляет тремя ключевыми направлениями бизнеса: кровля, изоляция и двери. Компания обслуживает как жилые, так и коммерческие рынки, в основном в Северной Америке и Европе, располагая штатом из около 25 000 сотрудников. В отчётах SEC указано, что два клиента обеспечивают около 16% и 12% годового объёма продаж. Такая концентрация клиентов, словно хрупкий сосуд, добавляет риски в бизнес, поскольку потеря одного из клиентов может существенно повлиять на результаты.
В 2025 финансовом году компания получила выручку в размере около 10,1 миллиарда долларов, что на 8% меньше, чем 11 миллиардов долларов в предыдущем году. Компания также зафиксировала чистый убыток в размере 522 миллионов долларов, что привело к отрицательной чистой рентабельности в размере около 5,2%. Этот переход в отрицательную зону последовал за более прибыльным 2024 финансовым годом, когда компания заработала более 600 миллионов долларов. Словно погода, переменчивая и непредсказуемая, финансовые результаты компании подвержены влиянию внешних факторов.
Риск-профиль: Шторм и тишина
Carrier сталкивается со значительными рисками из-за своей сильной зависимости от международных операций, которые принесли около 52% чистого объёма продаж в 2025 году. Это делает компанию уязвимой к колебаниям валютных курсов и геополитической нестабильности в различных странах. Компания также конкурирует с крупными игроками, такими как Trane Technologies и Johnson Controls International. Ограничения в поставках отдельных компонентов, таких как двигатели, или сырья, такого как медь, также могут нарушить производство. Словно корабль, плывущий по бурному морю, компания вынуждена преодолевать многочисленные препятствия.
Owens Corning сильно зависит от циклической природы рынков жилого и нежилого строительства. Изменения процентных ставок или экономические спады могут быстро снизить спрос на кровлю и изоляцию. Компания также сталкивается с потенциальными судебными разбирательствами и расходами на ответственность за продукцию, включая проблемы с пожарной безопасностью, выявленные в её дочерней компании Paroc. Кроме того, ей необходимо учитывать торговые тарифы на импорт из таких стран, как Китай, которые могут увеличить затраты и усилить конкуренцию с такими компаниями, как Mohawk Industries. Словно фермер, зависящий от капризов природы, компания вынуждена адаптироваться к меняющимся условиям.
Оценка: Взгляд в будущее
Owens Corning торгуется с более низким коэффициентом P/E (отношение цены акции к прибыли на акцию) на основе будущих оценок прибыли и более низким коэффициентом P/S (отношение цены акции к выручке на акцию) по сравнению с Carrier.
| Показатель | Carrier Global | Owens Corning | Отраслевой ориентир |
|---|---|---|---|
| Коэффициент P/E | 24.0x | 12.5x | 30.4x |
| Коэффициент P/S | 2.6x | 1.0x | n/a |
Отраслевой ориентир использует ETF сектора SPDR XLI. Данные об оценке получены из Financial Modeling Prep (FMP) и могут отличаться от других поставщиков данных.
Что бы я купил в 2026 году?
В эпоху, когда, кажется, каждая компания стремится подчеркнуть свою связь с искусственным интеллектом, неудивительно, что одна из обсуждаемых компаний имеет отношение к этой области. Carrier Global, сделав ставку на климатические решения для крупных клиентов, получает выгоду от растущего спроса со стороны центров обработки данных, работающих на основе искусственного интеллекта. В первом квартале 2026 финансового года бизнес, связанный с центрами обработки данных, вырос более чем на 500%, и руководство компании ожидает, что сектор искусственного интеллекта принесёт более 1,5 миллиарда долларов выручки в этом году. В Европе, рост цен на ископаемое топливо, вызванный иранским конфликтом, стимулировал рост бизнеса Carrier по производству тепловых насосов.
Однако, не всё так радужно. Часть бизнеса Carrier, обслуживающая американских застройщиков, замедляется из-за снижения спроса в этом секторе. Но стоит отметить, что эта ситуация затрагивает Owens Corning ещё сильнее.
С коэффициентом P/E в 24, Carrier Global нельзя назвать дешёвой акцией, но она ниже среднего отраслевого коэффициента в 30.
Смотрите также
- Стоит ли покупать фунты за йены сейчас или подождать?
- Серебро прогноз
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- Яндекс акции прогноз. Цена YDEX
- Стоит ли покупать доллары за шекели сейчас или подождать?
- ВК акции прогноз. Цена VKCO
- Индикатор Уоррена Баффета: время быть осторожным, когда другие жадны
- ЭсЭфАй акции прогноз. Цена SFIN
- Делимобиль акции прогноз. Цена DELI
- Таргет: Падение или Возрождение?
2026-06-09 23:19