Революция в медицине: Стоит ли вкладываться в Revolution Medicines?

Диагноз рака поджелудочной железы, знаете ли, – вещь совершенно неприятная. Смертность, увы, самая высокая среди всех онкологических заболеваний. По статистике Фонда Хиршберга, в 2026 году в США будет выявлено около 67 530 случаев, и более 52 740 пациентов, к сожалению, не смогут победить эту болезнь. Довольно мрачная картина, не находите?

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

31 мая компания Revolution Medicines (RVMD 3.55%) представила результаты III фазы клинических испытаний препарата дараксониразиб. Результаты, надо сказать, впечатляют: по сравнению с химиотерапией, этот препарат снижает риск смерти примерно на 60% и более чем вдвое увеличивает продолжительность жизни пациентов с метастатическим раком поджелудочной железы. Почти невероятно, согласитесь.

Впервые в истории, препарат смог преодолеть порог выживаемости в один год в III фазе клинических испытаний для метастатического рака поджелудочной железы. На конференции онкологи, как говорят, встали аплодировать. Немного театрально, но вполне понятно. Ведь это действительно значительное достижение.

Для компании, занимающейся клиническими исследованиями, это огромный успех. Акции выросли более чем на 85% в этом году, и о ней заговорили как о потенциальном объекте поглощения. Даже если этого не произойдет – что вполне вероятно, учитывая резкий рост стоимости – компания, безусловно, располагает весьма перспективным препаратом.

Есть три причины, по которым акции по-прежнему стоит держать в портфеле:

1. Четкая перспектива коммерциализации дараксониразиба

Revolution Medicines – это уже не просто далекая перспектива. Компания перешла к этапу подготовки к коммерческому запуску. После публикации данных, компания подала заявку в FDA на одобрение препарата дараксониразиб.

FDA уже одобрила программу расширенного доступа к дараксониразибу, что создало огромный спрос со стороны ведущих онкологических центров в США, стремящихся получить препарат для пациентов, нуждающихся в лечении. Препарат блокирует белок RAS, который является причиной роста опухолей более чем в 90% случаев рака поджелудочной железы, а также других видов рака.

Одного только лечения рака поджелудочной железы достаточно, чтобы получить миллиарды, но препарат также тестируется в качестве терапии для других видов рака, зависимых от RAS, включая некоторые виды колоректального рака и немелкоклеточного рака легких.

2. Разнообразный портфель препаратов Revolution

Инвестиции в биотехнологические компании всегда сопряжены с риском, особенно если компания полагается на один препарат. Revolution снижает этот риск, располагая портфелем ингибиторов RAS, воздействующих на различные мутации и показания.

Помимо дараксониразиба, компания разрабатывает золдонразиб (RMC-9805) для мутаций KRAS G12D (с весьма обнадеживающими предварительными данными при лечении немелкоклеточного рака легких) и элиронразиб (RMC-6291), нацеленный на мутации KRAS G12C.

Наука, лежащая в основе препаратов компании, заключается в способности использовать свою платформу для блокирования онкогенной сигнализации белков RAS(ON), которые традиционно трудно поддаются воздействию. Компания разрабатывает молекулы, которые связываются с белком-шапероном циклофилином А, образуя интерфейс, который можно настроить для связывания с различными белками RAS(ON).

3. Значительный денежный запас и перспективы поглощения

Revolution пока не прибыльна. В первом квартале компания зафиксировала убыток в размере 453,8 миллиона долларов. Однако у компании есть около 4 миллиардов долларов в виде денежных средств и краткосрочных инвестиций. При текущем уровне расходования средств, у компании есть два года, чтобы вывести дараксониразиб на рынок, не прибегая к дополнительному привлечению капитала.

Это дает компании возможность действовать самостоятельно, используя продажи дараксониразиба для финансирования своей деятельности, или привлечь внимание крупных фармацевтических компаний, которые с удовольствием приобретут Revolution, чтобы получить доступ к ее платформе.

В январе компания отклонила предложение о поглощении от Merck, которое оценивало Revolution в 28-32 миллиарда долларов. Теперь становится понятно, почему. Рыночная капитализация компании уже превышает 32 миллиарда долларов. Другие фармацевтические гиганты, чьи препараты сталкиваются с угрозой истечения срока действия патентов, также могут быть заинтересованы в поглощении Revolution.

Revolution Medicines: Большой потенциал с определенным риском

Revolution – это классическая биотехнологическая компания с высоким риском и высокой потенциальной прибылью. Если дараксониразиб не будет выведен на рынок к концу года, акции могут легко упасть. Важно отметить, что разработка успешного препарата – это один навык, а управление успешной компанией – совершенно другой.

Есть много причин для оптимизма. Акции, даже после роста, торгуются по цене около 148 долларов за акцию, что значительно ниже средних целевых цен аналитиков, которые варьируются от 165 до 182 долларов.

Это по-прежнему высококонвиктионная игра, основанная исключительно на реализации, коммерческом запуске и потенциальном интересе со стороны более крупных фармацевтических компаний, стремящихся укрепить свои онкологические портфели. В конце концов, в мире финансов, как и в хорошей комедии, все дело в правильном времени и небольшом количестве удачи.

Смотрите также

2026-06-11 13:52