Netflix упал на 12% к 2026 году, в то время как Roku вырос на 11%. Какая стриминговая акция является лучшей покупкой в июне?

Ландшафт потокового вещания меняется. В то время как Netflix, компания, которая лидирует в сфере потокового вещания, в этом году (по состоянию на 10 июня) упала на 12%, акции Roku фактически выросли на 11%.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Хотя эти компании действуют по-разному, инвесторы могут рассматривать их как возможность инвестировать в быстрорастущий и технологически развитый сектор. Динамика цен на их акции может дать представление о будущем их бизнеса.

Какие из этих известных потоковых акций лучше покупать в июне?

Бегемот замедляет ход

Netflix остается ведущей силой в сфере видеоразвлечений, имея более 325 миллионов подписчиков по всему миру. Эта большая клиентская база позволяет компании получать значительную прибыль: заявленная операционная рентабельность составила 32,3% в первом квартале.

Однако теперь очевидно, что рост компании, скорее всего, замедлится. Руководство ожидает, что продажи увеличатся на 13,3% в 2026 году, что будет самым медленным темпом роста с 2012 года, исключая 2022 и 2023 годы.

Во время сообщения о прибылях и убытках со-генеральный директор Грег Питерс упомянул, что Netflix еще не захватил 45% своего целевого рынка, исходя из примерно 800 миллионов домохозяйств с поддержкой Smart TV в странах, в которых он работает. Это означает, что все еще существует значительная неиспользованная возможность продолжать стимулировать рост. Теоретически это правильная точка зрения.

Однако привлечь этих потребителей в качестве подписчиков Netflix будет гораздо сложнее, чем раньше. Конкуренция невероятно жесткая. Ключевые рынки, такие как США и Канада, по существу насыщены. А рост в развивающихся странах, таких как Индия, Бразилия и Мексика, будет происходить за счет более дешевых уровней членства, которые окажут меньшее влияние на доходы.

Акции упали на 12% в этом году и на 39% с момента своего пика в июне 2025 года, что позволяет предположить, что инвесторы приспосабливаются к текущей ситуации. В настоящее время соотношение цены и прибыли составляет 26,5, что на 36% ниже среднего показателя за последние пять лет.

Все дело в свободном денежном потоке

Выручка Roku за первые три месяца года выросла на 22,4%, достигнув $1,2 млрд. Это самый сильный рост с первого квартала 2022 года.

Наша платформа работает исключительно хорошо. Продажи в первом квартале выросли на 28% благодаря увеличению доходов от рекламы на 27% и увеличению количества подписок на 30%. Этот доход является особенно прибыльным: валовая прибыль составляет 51,6%.

Позиция Roku как независимой потоковой экосистемы работает ей на пользу. Хотя контент-компании тратят огромные суммы денег на разработку шоу и фильмов, этот бизнес представляет собой значимое ценностное предложение в качестве агрегатора всех этих предложений. Более 100 миллионов домохозяйств являются клиентами Roku, что дает операционной системе Smart TV компании лидирующую долю рынка в Северной Америке.

Инвесторы часто сосредоточены на доходах, но важно начать обращать внимание на прибыль Roku. Компания рассчитывает заработать $360 млн чистой прибыли в этом году и ожидает генерирования $1 млрд свободного денежного потока к 2028 году, что на 107% больше, чем в 2025 году. Этот рост обусловлен эффективным управлением затратами и ростом высокодоходных доходов от платформы компании.

Акции торгуются в 17,3 раза выше оценки свободного денежного потока в 1 миллиард долларов в 2028 году. Это привлекательная оценка, учитывая выдающуюся траекторию роста Roku.

Какова ваша цель?

Netflix и Roku — ведущие компании в индустрии потокового вещания и развлечений. Инвесторам, надеющимся получить выгоду от продолжающегося роста потокового вещания, стоит обратить внимание на оба варианта.

Netflix — более надежный выбор. Он уже является лидером отрасли благодаря своим передовым технологиям и неизменно хорошему контенту, а также очень прибыльен — это большое преимущество.

Модель Roku, насыщенная рекламой, набирает обороты, хотя она может быть более цикличной. Однако рост свободного денежного потока компании является обнадеживающей тенденцией, которая может повысить акционерную стоимость.

Инвесторы, выбирающие между этими двумя потоковыми акциями, должны определить свою конечную цель. Если вам нужна проверенная и стабильная компания, Netflix — лучший выбор. Но если вы хотите получить более высокую прибыль, у Roku есть больший потенциал роста в течение следующих пяти лет.

Смотрите также

2026-06-11 18:23