Аэрокосмические ETF: ITA или PPA?

Инвестиции в оборонную промышленность… Вечная тема. Кажется, пока мир полон тревог, спрос на соответствующие акции будет стабилен. Но, как и во всем, есть нюансы. Два фонда – iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA) и Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA) – предлагают участие в этой гонке, но каждый по-своему. Выбор, как обычно, не так прост, как хотелось бы.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

ITA, с его скромной комиссией, кажется более рациональным выбором для экономного инвестора. Но низкая цена не всегда гарантирует высокое качество. PPA, немного дороже, предлагает более широкую диверсификацию. И, если приглядеться к цифрам, исторически он демонстрировал чуть более высокую доходность. Как будто за небольшую переплату вы получаете иллюзию большей надежности. Иллюзию, конечно, но в наше время это уже немало.

Краткий обзор

Показатель	PPA	ITA
Эмитент	Invesco	iShares
Комиссия	0.58%	0.38%
Годовая доходность (на 3 июня 2026 г.)	26.60%	26.10%
Дивидендная доходность	0.40%	0.50%
Бета	0.73	0.74
АУМ	8.0 млрд долларов	13.6 млрд долларов

Бета измеряет ценовую волатильность относительно S&P 500; бета рассчитывается на основе пятилетней ежемесячной доходности. Годовая доходность представляет собой общую доходность за последние 12 месяцев. Дивидендная доходность – это доходность дивидендов за последние 12 месяцев.

Разница в комиссии, конечно, ощутима. Два десятых процента… Кажется мелочью, но если взглянуть на долгосрочную перспективу, эти копейки могут превратиться в весьма ощутимую сумму. Но, знаете, иногда хочется заплатить немного больше за спокойствие. За уверенность в том, что вы выбрали «правильный» фонд. Хотя, конечно, понятия «правильный» и «ошибочный» в инвестициях весьма относительны.

Сравнение доходности и риска

Показатель	PPA	ITA
Максимальное падение (5 лет)	(18.40%)	(18.70%)
Рост 1000 долларов за 5 лет (общая доходность)	2270 долларов	2094 доллара

Что внутри?

ITA делает ставку на внутренний оборонный сектор, концентрируясь на промышленных компаниях. В его портфеле 44 позиции, с заметной концентрацией на лидерах рынка: GE Aerospace (19.03%), RTX (16.55%) и Boeing (8.91%). Этот фонд был запущен в 2006 году и выплатил 1.07 доллара на акцию в виде дивидендов за последние 12 месяцев. Все как у всех.

PPA предлагает иной подход, отслеживая индекс SPADE Defense. В его портфеле 60 позиций, с преобладанием промышленных компаний (94%), но также с небольшим участием информационных технологий (6%) и коммуникационных услуг (менее 1%). В лидерах здесь Boeing (8.01%), RTX (7.91%) и General Electric (7.77%). Этот фонд был запущен в 2005 году и выплатил 0.66 доллара на акцию в виде дивидендов за последние 12 месяцев. Разница, конечно, небольшая, но и мелочи имеют значение.

Что лучше выбрать?

Оба фонда используют схожие методики отслеживания аэрокосмического и оборонного секторов, с похожими лидерами и сопоставимой доходностью. За последний год PPA обогнал ITA: 26.6% против 26.1%. За последние пять лет Invesco также показал немного лучшие результаты: около 145% против 132% у iShares.

Небольшое превосходство PPA дает ему некоторое преимущество, несмотря на немного более высокую комиссию. Но и ITA не стоит сбрасывать со счетов. Он предлагает немного более высокую дивидендную доходность, что может быть важно для инвесторов, ориентированных на текущий доход.

Оба фонда превзошли S&P 500 за последние пять лет, поэтому любой из них может быть разумным выбором для инвестора, стремящегося к концентрации в оборонном секторе.

Впрочем, как говорил один мой знакомый… Все эти фонды, акции, индексы… Это все лишь цифры на экране. А жизнь идет своим чередом. Своими радостями и печалями. И иногда, знаете, лучше просто выпить чаю и посмотреть в окно.

Смотрите также

2026-06-05 16:54