АИ-акции: выбор между гигантом и новичком

Если ваш инвестиционный стратег — это поиск кремниевых гигантов, вы похожи на офисного сотрудника, который оценивает жизнь по марке машины. Это нормально, но, возможно, вы упускаете что-то важное. В то время как Nvidia и AMD получают всё внимание, правительство США делает ставку на менее очевидных игроков. Давайте разберёмся, кто из них достоин вашего внимания, а кто просто хочет поиграть в «Монополию» с государственными контрактами.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Программное обеспечение становится новым «нефтью» эпохи ИИ. Представьте: вместо того, чтобы строить дорогие серверные залы, вы предлагаете корпорациям и ведомствам готовые решения для анализа данных, логистики и кибербезопасности. Это как если бы ваша офисная кофеварка вдруг начала давать прогнозы по курсам акций — кому это не нужно?

Правительство США, в своём бесконечном стремлении быть современным, запустило программу SWP (Software Acquisition Pathway). Цель? Получить безопасное ПО «быстрее, чем ваш коллега из отдела IT решает, стоит ли обновлять Windows». В этом контексте Palantir Technologies и BigBear.ai — это как два разных типа сотрудников: один — «везунчик, который всегда получает проекты», а другой — «новичок с идеями, но без связи».

1. Palantir Technologies: «Мегамозг» бюджета США

Palantir — это та компания, которая превратила контракт с Министерством обороны в «многосерийный сериал» с бюджетом в $1,28 млрд. В 2025 году они заключили дополнительный договор на $795 млн по программе Maven Smart System, а затем выиграли контракт с армией на $10 млрд. Это как если бы ваша фирма получила заказ на создание «офиса мечты» для всех государственных министерств — и ещё успела бы продать им кофе.

Если Palantir — это «крупный игрок», то их контракт с Иммиграционной службой (ICE) по созданию ImmigrationOS — это как попытка автоматизировать процесс въезда в США. Только, возможно, система будет спрашивать: «Вы гражданин?» — и если ответ «нет», то сразу отправлять в «папку с нерешёнными вопросами».

2. BigBear.ai: «Маленький брат» госсектора

BigBear.ai — это как тот коллега, который вдруг начинает говорить про «кластерный анализ данных» и хочет внедрить ИИ в армию. В этом году они заключили контракт с Минобороны на анализ иностранной прессы, а затем получили $13,2 млн для поддержки систем управления армией. Их партнёрство с Hardy Dynamics для дронов — это как если бы ваш офис купил робота-официанта, который ещё и налоги считает.

Самое интересное — контракт с U.S. Customs and Border Protection по внедрению системы Pangiam. Представьте: в аэропорту вместо кассира — ИИ, который сканирует ваш паспорт и одновременно даёт рекомендации по отпуску. Красиво, но если система ошибётся, вы точно получите «специальный налог на ошибки».

Кто лучше: Palantir или BigBear.ai?

Как ценник в супермаркете: Palantir — это «премиум-сорт», а BigBear.ai — «хит недели со скидкой 30%». У Palantir контракты в масштабе миллиардов, но их акции уже выглядят как «последний кусок пиццы в офисе». Да, по правилу 40 (Rule of 40) они кажутся привлекательными, но если посмотреть на коэффициент цена/выручка (P/S), то Palantir — это как купить «фирменный кофе» за цену, которая в два раза больше, чем у конкурентов.

BigBear.ai, конечно, делает полезные вещи, но их масштаб — это «офисный проект с бюджетом в 1000 долларов». Ритейлеры обожают их, мечтая, что они станут «новым Palantir». Но, как говорит мой бывший босс: «Мечты — это хорошо, но если вы не можете их оплатить, это просто мечты».

Palantir — это та компания, которая доказала, что может реализовать масштабные проекты. Но если вы думаете, что сейчас самое время покупать, помните: рынок часто ведёт себя как офисный планктон — он может внезапно «всплыть» и оставить вас с пустыми руками. Лучше подождать, пока акции не станут «цены за кофе, а не за ланч».

В итоге: инвестиции — это как офисная гонка. Palantir — лидер, но не забывайте проверять ценники. А BigBear.ai — это тот, кто, возможно, станет чемпионом, если научится не терять «папку с контрактами».

🚀

Смотрите также

2025-08-17 01:33