Акции Abivax выросли на 800% — стоит ли покупать?

Если бы вы вложили деньги в Abivax (ABVX) в начале этого года, то сейчас вполне могли бы считать себя крутым инвестором, а не просто счастливым случайным прохожим. Французская биотехнологическая звезда на недавно взмыла вверх, прибавив за тот же период более 800%. Кажется, что эта история нуждается в драматическом монтажном звучании, но на самом деле всё дело в клинических успехах — их главный кандидат по pipeline наконец-то стал звездой Голливуда (или по крайней мере, медицине).

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Тем не менее, некоторые инвесторы, глядя на такой взлёт, могут подумать: «Ну всё, пора распродавать, время упущено, дверь закрыта». Тут хочется в ответ спросить: а вы уверены, что это правда? Давайте заглянем под капот этого больничного звездопада и решим, есть ли там ещё искры для дальнейшего движения вверх.

Обещание первенства в классе

Главный козырь Abivax — их кандидат под кодовым названием obefazimod, потенциальный спаситель для пациентов с язвенным колитом (UC). Это выглядит так, будто у них есть шанс создать тот самый первый в мире класс лекарств с совершенно новой технологической начинкой — то есть, механизмом, который не похож ни на один из существующих. А если это произойдет, то это не просто очередной мешок таблеток, а возможность одолеть рынок, как Эльза на льду в финале сезона — ярко и с эффектом wow.

И тут случается магия — результаты двух фаз 3 были настолько убедительными, что даже скептики в белых халатах и на костылях признали: это работает. Участники — даже те с самой «затруднительной» историей лечения — достигали ремиссии. Не каждый день фармакологическая компания приносит победу в таком драматическом бою. А ведь среди этих пациентов есть те, что совсем никогда не получали сильное лечение и тех, кто потерпел фиаско у других ребят в белых халатах. По данным Abivax, 47,3% участников — те, кто предыдущими минами «проиграли» свою терапию. То есть, в корзине мешков с лекарствами по сути — у них есть возможность победить конкурентов, даже если иммунитет пациентов — упертый как кот, который не хочет ни в какую умываться.

Вывод? Obefazimod смог помочь тем, у кого остальные лекарства оказались слабым утешением. И это не просто еще одна капля в море — рынок для UC тот самый, где даже крупнейшие фармацевты борются за работу и деньги, стрелялки идут без остановки. И тут удивление — успех этого лекарства с его уникальной технологией кажется не случайностью, а скорее — свидетельством о том, что команда умеет играть на своем поле, даже если это поле покрыто шипами из конкуренции.

Почему ещё не поздно инвестировать?

Капитализация Abivax — примерно 3,7 миллиарда евро, что при нынешних курсах составляет около 4,3 миллиарда баксов. Аналитики при этом считают, что их обед — obefazimod — может добиться пика продаж где-то в районе 4 миллиардов долларов. И это — при полном фиаско на старте или промедлении с одобрением. Хотя результаты казались сильными, впереди ещё много «но» и «если». В случае неудачи в тесте на долговременную поддержку или регуляторных сюрпризов, акции могут поехать вниз быстрее, чем вы скажете «фондовый пузырь».

Это даже без учёта регуляторных капканов — таких, к сожалению, много и обычно они публикуются без предупреждения. Риски есть, и инвестор должен быть готов к тому, что его акции могут буквально исчезнуть из портфеля, как утренний кофе в Калифорнии: и быстро, и неожиданно. Но те, кто готов к этому качели, найдут в этом, пожалуй, шанс купить что-то по ценнику чуть ниже справедливой стоимости — а ведь именно в таких моментах рождаются легенды или, по крайней мере, хорошие истории для слухов за кружкой.

Плюс, забавно, что финансирование у Abivax стало проще — даже несмотря на то, что в начале года казалось, что им осталось только ждать следующего зарплатного чека. Теперь компания с наличностью на курсе 103,6 миллиона евро (или около 120 миллионов баксов) задолго до этого планировала закончить деньги, а тут — бац! — благодаря успеху obefazimod и акции, выросшей как на дрожжах, объявила о новом раунде финансирования. Они рассчитывают собрать 637,5 миллиона евро, что, судя по всему, должно хватить, чтобы смотреть на будущее с оптимизмом, даже если очередной рекордный отчет не оправдает ожиданий.

И, наконец, есть ещё потенциал для роста, потому что текущие фазы 3 продолжатся, а результаты — могут стать очередным подтверждением их стратегии. Не только в UC, но и в Crohn’s disease — доктор с дипломом и история успеха в кармане. И если всё сложится так, как запланировано, это станет не просто шаткой инвестицией, а настоящим прорывом. В таком случае, даже скептикам придется потесниться, а инвесторы — улыбнуться, глядя, как их портфели начинают расти и радовать глаз. Кто знает? Может быть, этот маленький стартап — следующий большой хит — или, по крайней мере, первая ступенька на пути к богатству. 😉

Смотрите также

2025-07-31 18:06