Как вчерашний день, бледный и дождливый, так и последний квартал Amazon (AMZN) оставил инвесторов в угрюмом настроении. Акции рухнули на 10%, словно подкошенные ветром разочарования. Теперь компания отстает от своих собратьев по технологическому цеху — Nvidia и Microsoft, капитализация которых почти вдвое выше. Уолл-Стрит шепчет о замедлении роста облачных технологий и отставании в гонке искусственного интеллекта (ИИ).
"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.
Читать отчётыНо жизнь, как известно, не терпит однозначности. Под грубым панцирем краткосрочных колебаний бьется сердце бизнеса, способного расти годами. И если приглядеться, можно разглядеть контуры будущего, где к концу 2025 года Amazon преодолеет рубеж в $3 трлн.
Электронная коммерция: прибыль под тяжелым прессом
Реклама — вот что раздувает угли прибыли в подразделении электронной коммерции Amazon. Доходы от нее выросли с $7.4 млрд во втором квартале 2021 года до $15.7 млрд в прошлом квартале, и рост продолжается — 22% в годовом исчислении. Это $61 млрд за последние 12 месяцев, словно золотая жила среди серых камней операционных расходов.
Реклама, услуги для сторонних продавцов, подписки и жесткая экономия на издержках подняли рентабельность североамериканского ритейла до 7%. Кажется, мелочь? Но на $400 млрд выручки каждый дополнительный процент — это миллиарды чистой прибыли. А значит, есть куда расти.
Международные рынки отстают — там рентабельность пока 3.4%. Но суть бизнеса та же, а значит, со временем и они догонят. Полтриллиона годовой выручки, растущей двузначными темпами, — вот фундамент, на котором Amazon будет строить свою империю прибыли.
Облака над AWS: тучи или золотые дожди?
AWS, некогда гордость Amazon, в этот раз подвел: рост выручки на 17.5% против более стремительных Microsoft и Alphabet. Но и здесь не все так просто. Буря ИИ еще впереди, и альянс с Anthropic — как запал в пороховой бочке. Стартап уже наращивает расходы на AWS, и это может разогнать рост доходов до $150 млрд к концу 2025 года.
Рентабельность AWS крепка, как дубовая доска — 37%. Быстрый рост выручки плюс высокая маржа — вот и готовый рецепт для миллиардов чистой прибыли.
$3 триллиона: сухая математика или железная логика?
За последние 12 месяцев Amazon заработал $76 млрд операционной прибыли и $70 млрд чистой. К концу 2025 года эти цифры могут вырасти еще больше, а к 2026-му — приблизиться к $100 млрд. При текущем P/E в 33 (против 30 у S&P 500) такая прибыль даст капитализацию в $3 трлн.
Так что не спешите хоронить Amazon. Его история — это повесть о том, как под шум рыночной паники ковалась сталь будущего роста. Держите акции крепко — впереди долгий путь. ✊
Смотрите также
- Крипто-импульс: ETF, киты и альткоины — что ждет рынок? (16.08.2025 06:15)
- Стоит ли покупать фунты за йены сейчас или подождать?
- Будущее биткоина: прогноз цен на криптовалюту BTC
- Эфириум — институты активно покупают! Но остерегайтесь этого непредсказуемого показателя 😱💰
- ВСМПО-АВИСМА акции прогноз. Цена VSMO
- ФСК Россети акции прогноз. Цена FEES
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- Топ-3 акций с дивидендами более 3%, которые стоит купить без сомнений
- Стоит ли покупать евро за рубли сейчас или подождать?
- Будущее DOT: прогноз цен на криптовалюту DOT
2025-08-11 05:32