Акции Berkshire Hathaway: Анализ перспектив Apple и Chevron

Несмотря на то, что Уоррен Баффет больше не является генеральным директором Berkshire Hathaway, новый руководитель Грег Эйбел в своем первом годовом письме к акционерам отметил, что Баффет по-прежнему присутствует в офисе пять дней в неделю. Более того, значительная часть акций в обширном портфеле Berkshire была отобрана при его непосредственном участии. Эйбел также заявил об ограниченном пересмотре крупнейших позиций в портфеле.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Предлагаем рассмотреть две акции из портфеля Berkshire, представляющие потенциальный интерес для инвесторов в текущих рыночных условиях.

1. Apple: Оценка рисков и возможностей в контексте развития искусственного интеллекта

Позиция в акциях Apple (AAPL) остается крупнейшей в портфеле Berkshire, составляя 23% от общего капитала. Примечательно, что, несмотря на значительное сокращение доли Apple в портфеле (ранее 40%), компания по-прежнему рассматривается как ключевой актив. Данный факт требует внимательного анализа.

В последние годы Apple подвергалась критике за относительно сдержанную стратегию в области искусственного интеллекта (ИИ), в то время как конкуренты из так называемой «Большой семерки» активно инвестировали в данное направление. В то время как другие компании направляли значительные средства на развитие инфраструктуры для ИИ, Apple придерживалась более консервативного подхода, что, возможно, снижает краткосрочные риски, но одновременно может ограничить потенциал роста.

Несмотря на это, инвесторы ожидают от Apple более четкой стратегии в области ИИ. В январе компания объявила о партнерстве с Google, в рамках которого модель Gemini будет использоваться в различных продуктах Apple, включая обновленную версию Siri. Данное сотрудничество позволит Apple использовать передовые разработки Google в области ИИ, не требуя значительных инвестиций в собственную инфраструктуру. Появляются сообщения о возможном расширении партнерства и использовании облачной инфраструктуры Google.

В последние отчетные периоды Apple демонстрирует стабильные показатели продаж флагманского iPhone, с ростом в 23% в годовом исчислении. Инвесторы, вероятно, ожидают более глубокой интеграции ИИ в продукты Apple, однако компания на данный момент представляет собой актив с потенциалом роста в области ИИ и относительно умеренными рисками по сравнению с другими компаниями из «Большой семерки».

2. Chevron: Оценка влияния геополитических факторов и производственных показателей

На фоне обострения геополитической обстановки на Ближнем Востоке и роста цен на нефть, акции Chevron (CVX) демонстрируют положительную динамику, увеличившись более чем на 23% с начала года. Данный тренд представляется закономерным.

Прогнозировать развитие ситуации на Ближнем Востоке представляется сложной задачей. В случае кратковременного конфликта цены на нефть, вероятно, вернутся к прежним значениям. Тем не менее, наличие экспозиции к нефтегазовому сектору представляется разумным шагом для инвесторов, учитывая высокий спрос на энергоносители, необходимый для развития технологий, связанных с искусственным интеллектом.

Помимо влияния цен на нефть, Chevron демонстрирует эффективное управление компанией. Баланс компании остается устойчивым, а уровень долга – управляемым. Недавнее приобретение Hess позволит сформировать портфель активов с высокими показателями рентабельности. В 2025 году компания планирует достичь уровня добычи в 1 миллион баррелей нефти в бассейне Permian.

В связи с политической ситуацией в Венесуэле, Chevron, располагающая инфраструктурой и операциями в этой стране, может значительно увеличить объемы производства. Руководство компании оценивает потенциальный рост добычи в 50%.

Chevron продолжает эффективно распределять капитал, возвращая его акционерам. В прошлом году компания выкупила акции на сумму 12 миллиардов долларов, и в текущем году планирует продолжить данную политику. Дивидендная доходность компании составляет 3,75%, и она демонстрирует стабильный рост дивидендов в течение 39 лет подряд.

Смотрите также

2026-03-11 19:54