Algonquin Power & Utilities против CenterPoint Energy: Какие акции коммунальных предприятий выгоднее купить в 2026 году?

Выбор между Algonquin Power & Utilities (AQN 0.85%) и CenterPoint Energy (CNP +0.33%) требует баланса между потенциалом дохода и географическим охватом. Обе компании предоставляют основные услуги, что делает их популярным выбором для повседневных инвесторов.

Algonquin управляет комплексом регулируемых услуг водоснабжения, газа и электроэнергии в 13 штатах и ​​нескольких странах. CenterPoint специализируется на крупных сетях доставки в крупных центрах, таких как Хьюстон, Миннесота и Индиана. Это сравнение исследует их финансовое состояние и оценку, чтобы помочь вам решить, какие акции соответствуют вашей стратегии.

Ключевые финансовые показатели

Дело в пользу Algonquin Power & Утилиты

Algonquin управляет разнообразным портфолио через свой бренд Liberty, обслуживая около 1,3 миллиона клиентов. Он предоставляет услуги электроснабжения, природного газа, воды и сточных вод в Северной Америке, Чили и Бермудских островах. Ее деятельность охватывает 13 штатов США и одну провинцию Канады, что позволяет коммунальному предприятию получать выгоду от разнообразных потоков доходов и различной нормативно-правовой базы.

В 2025 финансовом году выручка достигла почти $2,4 млрд, что представляет собой темп роста почти на 4,9% по сравнению с предыдущим годом. Компания сообщила о чистой прибыли в размере около $208 млн, что соответствует чистой рентабельности примерно 8,5%. Эта чистая маржа отражает процент от общего дохода, остающийся в виде прибыли после уплаты всех расходов и налогов, что позволяет оценить итоговую эффективность.

Глядя на финансовые показатели компании по состоянию на декабрь 2025 года, я вижу, что соотношение долга к собственному капиталу составляет около 1,4. Это говорит мне о том, что они используют изрядную сумму заимствований для финансирования роста – чем выше эта цифра, тем больше они зависят от долга. Их текущий коэффициент составляет около 1,0, что означает, что у них достаточно ликвидных активов, чтобы покрыть свои непосредственные долги. Теперь все становится интереснее со свободным денежным потоком. Это было отрицательное значение в 249 миллионов долларов, то есть они потратили больше денег, чем получили от операционной деятельности после учета инвестиций в бизнес. Как человек, инвестирующий в коммунальные услуги, я уделяю этому пристальное внимание, потому что свободный денежный поток — это то, что в конечном итоге финансирует дивиденды и позволяет им погасить долг. Отрицательное число не идеально, и мне хотелось бы понять это подробнее.

Доводы в пользу CenterPoint Energy

CenterPoint обслуживает около 7 миллионов потребителей, имеющих счетчики электроэнергии, через свои сети доставки электроэнергии и природного газа в основных регионах. Ее основные рынки включают Большой Хьюстон и несколько штатов Среднего Запада, таких как Миннесота и Индиана. На двух крупных клиентов, NRG Energy и Vistra, приходится почти 60% выставленной дебиторской задолженности в электроэнергетическом сегменте компании в Хьюстоне. Подобная концентрация клиентов добавляет дополнительный уровень риска для бизнеса, поскольку компания зависит от того, чтобы эти организации своевременно осуществляли платежи.

В 2025 финансовом году выручка достигла почти 9,4 миллиарда долларов, увеличившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года примерно на 8,3%. Чистая прибыль за период составила примерно $1,1 млрд, в результате чего чистая прибыль составила около 11,2%. Эта чистая прибыль показывает, какую часть каждого доллара продаж коммунальное предприятие сохранило в виде прибыли, и она оставалась относительно стабильной по сравнению с предыдущим годом. Эти результаты подчеркивают масштаб сети доставки компании в востребованные городские центры.

Согласно балансу на декабрь 2025 года, соотношение долга к собственному капиталу компании составляет 2,1x. Это указывает на то, что ее общие обязательства более чем вдвое превышают ее акционерный капитал, что является общей чертой для коммунальных предприятий с крупными инфраструктурными проектами. Коэффициент текущей ликвидности составляет примерно 0,9x, что свидетельствует о позиции ликвидности относительно краткосрочных обязательств.

Сравнение профилей рисков

Algonquin сталкивается со значительными нормативными и операционными рисками, поскольку управляет услугами водоснабжения и электроснабжения в различных регионах. Частые судебные иски необходимы для возмещения больших затрат на содержание инфраструктуры и соблюдение экологических норм. Любая неспособность обеспечить благоприятные условия со стороны регулирующих органов может привести к снижению чистой прибыли и сокращению денежного потока.

CenterPoint сталкивается с проблемами, связанными с тем, что правила меняются медленнее, чем ее инвестиции, а также с вероятностью того, что компания не будет полностью возмещена за инфраструктурные проекты. Частые суровые погодные условия в Хьюстоне повреждают оборудование и могут привести к судебным искам или расследованиям качества его обслуживания. Кроме того, CenterPoint во многом зависит от платежей от NRG Energy и Vistra, что может создать проблемы, если какая-либо из этих компаний столкнется с финансовыми трудностями.

Сравнение оценок

Акции CenterPoint дороже как по цене по сравнению с ожидаемой будущей прибылью, так и по цене по сравнению с выручкой.

Отраслевой контрольный показатель использует отраслевой ETF SPDR XLU.
Показатели оценки получены из программы подготовки финансового моделирования (FMP) и могут отличаться от показателей других поставщиков данных.

Какие акции я бы купил в 2026 году?

Я рекомендую CenterPoint Energy. Хотя обе компании предоставляют надежные и стабильные коммунальные услуги, которые нравятся долгосрочным инвесторам, CenterPoint Energy также имеет особенно многообещающий потенциал роста, который выделяет ее среди других компаний.

CenterPoint обслуживает территорию Большого Хьюстона, и в настоящее время Хьюстон является одним из самых быстрорастущих рынков электроэнергии в стране. Центры обработки данных, промышленный рост и передовое производство наводняют регион, и CenterPoint находится в центре всего этого. Компания разработала масштабный план капиталовложений для удовлетворения этого спроса, повысила свои прогнозы и обеспечивает стабильный рост прибыли. Это привлекательная комбинация в обычно сонном секторе коммунальных услуг.

Алгонкин, напротив, — это история перемен. Она добилась реального прогресса, продав свой бизнес в области возобновляемых источников энергии, сократив долг и переориентировавшись на основные регулируемые операции в сфере коммунальных услуг. Но он все еще находится в режиме восстановления, и история дивидендов дает долгосрочным инвесторам повод для осторожности.

Имея выбор между компанией, которая испытывает трудности и пытается совершенствоваться, и компанией, которая уже быстро расширяется, я всегда выбираю ту, которая растет.

Смотрите также

• Стоит ли покупать фунты за йены сейчас или подождать?
• Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
• Серебро прогноз
• Индикатор Уоррена Баффета: время быть осторожным, когда другие жадны
• Рынок при Трампе: Когда заиграет фальшь
• Делимобиль акции прогноз. Цена DELI
• ЭсЭфАй акции прогноз. Цена SFIN
• Отражения Opendoor: Игра в Бесконечность?
• Стоит ли покупать доллары за шекели сейчас или подождать?
• РусГидро акции прогноз. Цена HYDR

2026-06-11 20:22