Amazon: Рискнуть или нет? (Взгляд с легкой иронией)

Знаете, рынок – это как бывший. Обещает золотые горы, а потом внезапно показывает, что он просто хочет вашей энергии. S&P 500, конечно, упал на 3% с начала года. Инфляция, отсутствие снижения ставок, какие-то конфликты на Ближнем Востоке… Ну, вы понимаете. Хотя, если честно, после роста на 70% за последние пять лет, это скорее легкий спад. Просто напоминание, что никто не вечен.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

И вот, среди этого хаоса, Amazon. Акции упали на 10% с начала года. Я, признаюсь, немного удивилась. Хотя, с другой стороны, что вообще можно ожидать от компании, которая пытается быть всем для всех?

Почему Amazon немного подтормаживает?

Amazon – это, как говорится, монстр. Самый большой в мире интернет-магазин и облачная инфраструктура. И еще они пытаются захватить рынок цифровой рекламы. Амбициозно, конечно. Но иногда мне кажется, что у них слишком много всего на уме.

Основная часть доходов, конечно, от розничного бизнеса. Но настоящая магия – в облачной платформе Amazon Web Services (AWS). Они зарабатывают больше, а потом вкладывают эти деньги в розницу, даже если там приходится немного терять. Хитро, да? Это как… знаете, как я трачу деньги на антивозрастной крем, чтобы выглядеть немного лучше, даже если понимаю, что это все равно не спасет меня от старости. Ну, вы поняли.

Кстати, у них там больше 240 миллионов подписчиков Prime по всему миру. Представляете, сколько людей платят за то, чтобы им привозили все прямо к двери? Это как… ну, как я плачу за доставку еды, потому что мне просто лень готовить. Признаюсь, это слабость.

Аналитики ожидают, что с 2025 по 2028 год доходы Amazon будут расти на 12% в год, а прибыль на акцию – на 18%. Розничный бизнес будет расти, потому что они постоянно улучшают свою логистику и выходят на новые рынки. AWS будет продолжать зарабатывать на облачных технологиях, центрах обработки данных и искусственном интеллекте. Звучит неплохо, правда? Но есть одно «но»…

Они собираются увеличить свои капитальные затраты с 131,8 миллиарда долларов в 2025 году до 200 миллиардов долларов в 2026 году. В основном, на облачную и AI-инфраструктуру. Это, конечно, хорошо для будущего, но сейчас это означает, что у них будет меньше свободных денежных средств. А еще это может снизить их операционную маржу. Как-то так. Как я трачу все деньги на новые платья, а потом удивляюсь, почему у меня не хватает на отпуск.

Стоит ли покупать акции Amazon сейчас?

Акции Amazon сейчас выглядят разумно оцененными – 27 раз больше, чем ожидается в следующем году. Но это не значит, что они дешевые. Особенно, если у них продолжают быть проблемы с денежными потоками и маржой. Хотя, если вы верите, что их инвестиции окупятся – как это было в прошлом – то, возможно, стоит купить еще немного акций, пока все остальные их сбрасывают. Это как… ну, как я покупаю вещи на распродаже, потому что знаю, что они мне когда-нибудь пригодятся. Даже если я не уверена, что это так.

Если Amazon выполнит прогнозы аналитиков и к началу 2028 года будет торговаться по коэффициенту 25 к будущей прибыли, то его акции могут вырасти более чем на 40% за два года. Это намного лучше, чем средняя годовая доходность S&P 500, которая составляет 10%. Но, конечно, никто не может гарантировать, что это произойдет. Рынок – это как бывший. Он может изменить свое мнение в любой момент.

Смотрите также

2026-03-13 22:02