Анализ DeFi: Как События на Блокчейне Раскрывают Секреты Aave

Автор: Денис Аветисян

Новая инфраструктура данных, основанная на событиях, позволяет комплексно анализировать протокол Aave в шести основных блокчейнах, открывая возможности для углубленного изучения рисков и динамики кредитования.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Объём межсетевых депозитов, агрегированный из собранных данных, демонстрирует динамику перетока активов между различными блокчейнами.

Представлена стандартизированная инфраструктура данных, обеспечивающая кросс-чейн анализ событий Aave для всесторонней оценки протокола и его ликвидных пулов.

Несмотря на стремительное развитие децентрализованных финансовых протоколов, таких как Aave V3, эмпирические исследования остаются затруднены из-за отсутствия стандартизированных, кросс-чейн данных на уровне событий. В работе ‘A Cross-Chain Event-Driven Data Infrastructure for Aave Protocol Analytics and Applications’ представлена первая комплексная инфраструктура для сбора и декодирования ключевых событий Aave V3 на шести EVM-совместимых блокчейнах, включающая более 50 миллионов структурированных записей. Созданный общедоступный набор данных позволяет проводить детальный анализ потоков капитала, динамики процентных ставок и поведения пользователей, открывая новые возможности для изучения рисков на рынке децентрализованных кредитов. Какие еще закономерности можно выявить, используя этот кросс-чейн анализ для оценки устойчивости и эффективности DeFi-протоколов?

Фрагментированные Данные DeFi: Вызов для Аналитиков

Децентрализованные финансы (DeFi) демонстрируют стремительный рост не на одной, а сразу на множестве блокчейн-сетей, что приводит к существенной фрагментации данных. Изначально сконцентрированные на Ethereum, DeFi-приложения активно мигрируют в сети, такие как Arbitrum, Optimism, Polygon и другие, в поисках более высокой пропускной способности и сниженных комиссий. Эта тенденция, хотя и способствует масштабируемости и доступности DeFi, создает серьезные трудности для анализа и мониторинга рынка. Информация о транзакциях, ликвидности и пользовательской активности распределена между различными блокчейнами, что требует от исследователей и разработчиков сложных инструментов для сбора, обработки и интеграции данных из разных источников. Отсутствие единого представления о DeFi-активности препятствует глубокому пониманию тенденций рынка, оценке рисков и разработке эффективных стратегий.

Анализ активности в сети децентрализованных финансов (DeFi) требует доступа и интеграции данных из различных источников, таких как Ethereum, Arbitrum и Optimism. Это связано с тем, что DeFi-приложения и протоколы развернуты на множестве блокчейнов, каждый из которых имеет свою собственную структуру данных и API. Для получения полной картины происходящего, исследователям и разработчикам необходимо объединять информацию из этих разрозненных источников, что представляет собой значительную техническую задачу. Эффективная интеграция данных позволяет отслеживать перемещение средств между различными сетями, анализировать поведение пользователей и оценивать общую активность в экосистеме DeFi, что критически важно для понимания тенденций и рисков в этой быстро развивающейся области.

Традиционные методы агрегации данных, используемые для анализа децентрализованных финансов (DeFi), сталкиваются со значительными трудностями при охвате всей картины активности, распределенной по различным блокчейнам. Существующие подходы часто оказываются неэффективными и неспособными оперативно собирать и интегрировать информацию с таких сетей, как Ethereum, Arbitrum и Optimism. В отличие от них, представленный набор данных охватывает сразу шесть блокчейнов, обеспечивая более полное и всестороннее представление о происходящем в пространстве DeFi. Это позволяет исследователям и разработчикам получать более точные и надежные результаты анализа, выявлять тенденции и закономерности, которые могли бы остаться незамеченными при использовании фрагментированных источников информации. Такой подход открывает новые возможности для понимания динамики рынка и разработки более эффективных стратегий в сфере децентрализованных финансов.

Анализ данных показал распределение активности пользователей в исследуемом наборе данных.

Event-Driven Извлечение Данных: Наша Методология

Мы реализовали конвейер извлечения данных, основанный на событиях, для протокола Aave V3, охватывающий шесть основных блокчейн-сетей: Ethereum, Polygon, Avalanche, Optimism, Arbitrum и Fantom. Этот конвейер предназначен для непрерывного мониторинга и сбора данных непосредственно из блокчейна, обеспечивая актуальность и полноту информации о деятельности в рамках протокола. Использование event-driven подхода позволяет эффективно обрабатывать большие объемы транзакционных данных и изменений состояния, что критически важно для анализа и мониторинга децентрализованных финансовых (DeFi) протоколов.

Для подключения к шести основным блокчейн-сетям и систематического сбора ключевых типов событий, таких как Supply, Borrow и Repay, используется конвейер, основанный на Blockchain RPC Endpoint’ах. Каждый Endpoint обеспечивает интерфейс для запроса данных о событиях, происходящих в соответствующей сети. Данные, полученные через RPC, структурируются и сохраняются для дальнейшего анализа. Такой подход позволяет получать информацию о транзакциях напрямую из блокчейна, обеспечивая высокую точность и надежность данных.

Методология обеспечивает всесторонний сбор данных за счет мониторинга не только транзакционных событий (Supply, Borrow, Repay), но и критических обновлений состояния, сигнализируемых событиями ReserveDataUpdated. Включение мониторинга ReserveDataUpdated позволяет отслеживать изменения в параметрах резервов Aave V3, таких как коэффициенты обеспечения и процентные ставки, что необходимо для точного анализа и моделирования. В результате, собранный набор данных насчитывает миллионы записей, охватывающих шесть основных блокчейн-сетей и обеспечивающих полную картину активности протокола.

Логика погашения в протоколе Aave V3 обеспечивает гибкое управление выплатами.

Характеристики Набора Данных и Валидация

Извлеченный набор данных охватывает широкий спектр событий, включая Withdraw (вывод средств), LiquidationCall (вызов ликвидации) и FlashLoan (флэш-займы), отражая основные функции протокола. Всего идентифицировано и зафиксировано 8 различных типов событий. Данный охват позволяет детально анализировать активность пользователей, состояние протокола и потенциальные факторы риска в экосистеме Aave V3, обеспечивая полную картину происходящих операций.

Проверка качества данных осуществлялась посредством автоматизированных проверок на соответствие и полноту. В частности, осуществлялась проверка целостности данных, выявление пропущенных значений и соответствие форматов данных ожидаемым типам. Автоматизированные проверки включали в себя верификацию ссылочной целостности между различными таблицами данных, а также проверку диапазонов допустимых значений для численных показателей. Результаты этих проверок использовались для выявления и исправления ошибок в данных, что гарантирует надежность последующего анализа и статистической обработки, а также корректность выводов, полученных на основе данных.

Комплексный сбор данных позволяет проводить детальный анализ взаимодействия пользователей с протоколом Aave V3, оценивать его общее состояние и выявлять потенциальные факторы риска. Данные охватывают все основные типы событий, происходящих в системе, что обеспечивает всестороннюю оценку ее функционирования. Покрытие данных достигает 1 октября 2025 года, предоставляя достаточный временной горизонт для долгосрочного анализа тенденций и выявления аномалий в работе протокола.

Логика вывода средств в протоколе Aave V3 позволяет пользователям гибко управлять своими активами.

Открытый Доступ и Направления для Будущих Исследований

Полученный набор данных размещен в открытом доступе на платформе Zenodo, что значительно упрощает проведение исследований и способствует сотрудничеству внутри сообщества децентрализованных финансов (DeFi). Данная инициатива позволяет исследователям со всего мира свободно использовать и анализировать информацию о транзакциях и операциях в сфере DeFi, не ограничиваясь закрытыми источниками или сложными процедурами запроса данных. Открытый доступ к набору данных стимулирует инновации, позволяет верифицировать результаты исследований другими специалистами и способствует более глубокому пониманию механизмов и тенденций развития DeFi-пространства. Благодаря Zenodo, данные становятся доступными для широкого круга пользователей, включая академических исследователей, разработчиков, аналитиков и всех, кто интересуется данной быстроразвивающейся областью.

Предоставленный набор данных открывает широкие возможности для исследовательского анализа в сфере децентрализованных финансов. Ученые могут изучать эффективность различных протоколов, выявляя узкие места и потенциальные пути оптимизации. Особое внимание уделяется анализу поведения пользователей, позволяющему понять закономерности взаимодействия с DeFi-платформами и повысить удобство их использования. Кроме того, набор данных предоставляет уникальную возможность для детального изучения влияния флэш-займов на стабильность и ликвидность рынка, что имеет решающее значение для оценки рисков и разработки эффективных стратегий управления.

Предстоящие исследования направлены на значительное расширение существующего набора данных, включая в него дополнительные протоколы децентрализованных финансов (DeFi) и различные блокчейн-сети. Эта работа позволит получить более полное представление о динамично развивающейся экосистеме DeFi, выявить закономерности и тенденции, которые ранее оставались скрытыми из-за ограниченного объема данных. Увеличение охвата протоколов и сетей позволит оценить эффективность и уязвимости различных подходов к децентрализованному финансированию, а также изучить взаимодействие между ними. Расширенный набор данных станет ценным ресурсом для исследователей, стремящихся понять влияние DeFi на традиционные финансовые системы и разработать новые, более устойчивые и эффективные финансовые инструменты.

Анализ ежедневных данных о новых пользователях демонстрирует устойчивую динамику их привлечения.

В статье описывается создание стандартизированного набора данных для анализа протокола Aave на шести блокчейнах. Это, конечно, звучит амбициозно, но история учит, что любая «бесшовная» интеграция рано или поздно обрастёт костылями и обходными путями. Впрочем, попытки структурировать хаос данных заслуживают внимания. Как однажды сказал Винтон Серф: «Интернет — это не технология, а способ объединить людей». И в данном случае, унификация данных Aave — это тоже попытка объединить разрозненные кусочки информации для более глубокого понимания процессов в DeFi. Вполне вероятно, что через пару лет все эти тщательно выстроенные пайплайны потребуют серьёзной переработки, но на данный момент это выглядит как разумная попытка обуздать сложность.

Что дальше?

Представленная работа, как и большинство «инноваций» в области децентрализованных финансов, выстраивает стандартизированный доступ к данным. Это, безусловно, полезно, пока не возникнет необходимость в интеграции с седьмой или восьмой сетью. И тогда станет ясно, что «стандартизация» — это всего лишь временный компромисс, а под капотом всё равно кроется мозаика из специфичных для каждой сети проблем. Данные, конечно, хороши, но кто-то должен будет разобраться с тем, что происходит, когда эти самые данные начнут противоречить друг другу — что, несомненно, произойдет.

Особого внимания заслуживает акцент на событийной аналитике. Как показывает опыт, любые попытки «реального времени» быстро упираются в ограничения масштабируемости и стоимости. Пока разработчики будут оптимизировать конвейер, злоумышленники найдут способ его обойти. Впрочем, это неизбежно. В конце концов, «DevOps» — это, по сути, признание того, что системы всегда будут ломаться.

В перспективе, стоит ожидать появления всё более сложных инструментов для анализа. Но, как правило, чем сложнее инструмент, тем труднее его поддерживать и тем больше в нём скрытых багов. Всё новое — это просто старое с худшей документацией, и данное исследование, вероятно, не станет исключением. Посмотрим, сколько времени потребуется, чтобы все эти «кроссчейн» решения превратились в очередной техдолг.

Оригинал статьи: https://arxiv.org/pdf/2512.11363.pdf

Связаться с автором: https://www.linkedin.com/in/avetisyan/

Смотрите также:

2025-12-15 23:48