Апелла продает международные облигации и покупает домашние

от

Коннектикутский волшебник по управлению богатством, господин Апелла Капитал, решил избавиться от 219 555 золотых монет, хранящихся в сундуке под названием «Vanguard Total International Bond ETF» (BNDX), выбросив их в третий квартал в океан мировой экономики.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Что случилось

Согласно гигантскому пергаменту, выпущенному Комитетом по ценным бумагам США, Апелла Капитал уменьшил свою коллекцию сокровищ BNDX на 219 555 единиц, заработав при этом примерно 10,8 миллиона долларов. Эти деньги были посчитаны с помощью средней цены закрытия, как будто рыцари-бухгалтеры измеряют высоту горы сачком. После этой транзакции Апелла всё ещё держит около 1,2 миллиона монет BNDX, словно старый пират, который не может полностью избавиться от привычки.

Что ещё знать

Эта сделка сократила долю BNDX в портфеле Апеллы до 1,3%, что составляет 4,5 миллиарда долларов его «видимых» активов. Теперь его топ-5 выглядит так:

  • NYSEMKT:DFAC: 515 млн (11,5% от AUM)
  • NYSEMKT:DFSD: 194,1 млн (4,3% от AUM)
  • NYSEMKT:VTI: 151,5 млн (3,4% от AUM)
  • NYSEMKT:DFIC: 129,9 млн (2,9% от AUM)
  • NASDAQ:BND: 120,5 млн (2,7% от AUM)

На момент понедельника цена BNDX составляла 49,83 доллара, как будто рынок просто пошёл гулять и забыл вернуться домой.

Обзор ETF

Показатель Значение
AUM НД
Цена (на момент понедельника) 49,83 $
Изменение цены за 1 год -0,3%

Снапшот ETF

  • BNDX преследует цель преследования индекса Bloomberg Global Aggregate ex-USD Float Adjusted RIC Capped (USD Hedged), как шпион, следящий за всеми, кто носит зелёные туфли.
  • Портфель ETF — это как магазин сладостей для глобальных инвестиционных бондиков, но с защитой от валютной лихорадки.
  • ETF подходит тем, кто хочет разнообразить свои облигации, но боится, что доллар убежит из дома.

Vanguard Total International Bond ETF (BNDX) — это как зонт для дождя, который не падает, но покрывает всё, кроме американских облигаций. Он позволяет инвесторам разбросать свои деньги по всему миру, но с гарантией, что доллар не сбежит.

Мудрое мнение

Апелла Капитал, как старый ворчливый гном, решил сократить свою связь с иностранными облигациями, выбросив 10,8 миллионов долларов из BNDX. Это странное решение, учитывая, что он одновременно купил Vanguard Total Bond Market ETF (BND), как будто он любит американские облигации больше, чем свою бабушку. Возможно, он думает, что американские процентные ставки — это золотая жила, а иностранные рынки — пустой болван.

BNDX — это как коробка с конфетами, которые никто не ест, потому что они слишком дорогие. У него есть SEC-дивиденд 2,95% и комиссия 0,07%, что звучит как магическая формула для тех, кто боится, что евро съест доллар. Но если Америка — это новый Эльдорадо для облигаций, то почему все остальные не следуют за ним? Возможно, Апелла просто хочет быть первым, кто увидит, как падает рынок.

Для тех, кто держит деньги в банке на долгий срок, этот манёвр показывает, что даже самые умные инвесторы иногда играют в русскую рулетку с процентными ставками. В эпоху, когда рынки колеблются как лодка в шторме, Апелла выбрал американские облигации, как будто он знает, что буря уже прошла.

Словарь

AUM: Это как счётчик песчинки в пустыне, только деньги считают, сколько у вас всего.

ETF: Это фонд, который торгуется на бирже, как будто он живой существ, но без сердца.

Дивидендная доходность: Это как секретный код, который говорит, сколько денег вы получите, не выходя из дома.

Отчётные активы: Это активы, которые должны быть объявлены, как будто они прошли через магическое зеркало.

Non-GAAP: Это финансовые меры, которые не следуют правилам, как дети, которые играют по своим собственным законам.

Фиксированные облигации: Это бумаги, которые платят фиксированную сумму, пока мир не перевернётся.

Хеджирование валютного риска: Это как заклинание, которое защищает от неожиданностей в путешествии.

Инвестиционные облигации: Это бумаги, которые кредитные агентства считают безопасными, как будто они надели шлем.

Индекс Bloomberg Global Aggregate ex-USD: Это как карта мира, но без США, и с защитой от волшебства.

Годовой: Это как календарь, который всё считает за вас.

Портфель: Это сумка с деньгами, которую вы носите, даже если она весит тонну.

Смотрите также

2025-10-20 23:07