Атомная энергия: акции, достойные внимания

Недавно моя тётя, которая считает, что «ядерная энергия — это когда бомбы взрываются», случайно отключила электричество в доме, потому что решила, что «кнопка выключателя в ванной — это часть ядерного реактора». Это привело к тому, что её сын, студент-программист, провёл всю ночь с мёртвой батареей телефона и вопросом: «А почему солнечные панели не работают, когда света нет?»

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Оказывается, мир не просто хочет больше энергии — он нуждается в ней. McKinsey оценивает рост потребления на 18% к 2050 году. Goldman Sachs, кажется, вообще не спит, считая, что центры обработки данных для ИИ сожрут 165% энергии к 2030. Я не уверен, как это работает, но Microsoft уже договорилась возобновить работу реактора в Трёх Миле — правда, не потому, что там безопасно, а потому что «экономически выгодно». Видимо, даже атомная энергия учится на ошибках.

Почему мир вдруг влюбился в атом?

Всё просто: углеродный след. Атомные электростанции, как выяснилось, не очень любят выбрасывать CO₂. Плюс, новая модная игрушка — малые модульные реакторы. Они, как IKEA-шкафы: компактные, быстро собираются и почти не требуют, чтобы кто-то умирал во время установки. Европейский Союз, который в своё время называл атомную энергию «слишком рискованной», теперь похож на подростка, который вдруг вспомнил, что в его шкафу есть ещё пара футболок, кроме джинсовых.

Доказательство возрождения атомной энергии — 70 строящихся станций по всему миру. В 2030 году США планируют выпустить 95% энергии без углерода, а к 2040 — 100%. Я не знаю, как они это проверят, но, видимо, это важно.

Constellation: когда атом — это бизнес

Constellation Energy (CEG) — это как дядя, который всегда знает, как всё работает, но предпочитает не делиться секретами. 86% их энергии — атомная. Они владеют 21 реактором, включая тот самый Трёх Миле, который Microsoft «оживила» ради своих серверов. В 1979 году там чуть не случился кошмар, но теперь они называют это «историческим наследием» и продают это как «зелёный сертификат».

Constellation также поставляет энергию Meta, потому что, видимо, даже социальные сети хотят быть экологичными. Или просто боятся, что их серверы сгорят от углеродного жара.

Акции: когда «дорого» — это нормально

Во втором квартале Constellation показала доход на акцию $1,91 (на 13% выше прошлого года). Рентабельность взлетела на 11,4% до $6,1 млрд. Уровень загрузки реакторов — 94%, что, кажется, выше среднего, но я не спрашиваю, как они это измеряют.

Менеджмент купил $400 млн своих акций, потому что, видимо, рынок — это как биржа, где все боятся, что кто-то уйдёт с пустыми руками. Акция выросла на 46% за год и 75% за 52 недели. P/E — 34, что для утилиты — как носить босоножки в снегу. Но Constellation теперь — не просто «утилита», а «акция, связанная с ИИ». Потому что, если Microsoft и Meta пьют кофе из ваших энергетических кувшинов, вы автоматически становитесь частью «великих семи».

Итак, если вы хотите вложить деньги в что-то, что одновременно страшно, сложно и модно, посмотрите на Constellation. Или, как я, просто купите резервную батарею для телефона. 🚀

Смотрите также

2025-08-15 17:54