Денис Аветисян

Канадский банк Нова Скотия… Они выплачивают дивиденды с 1833 года. С 1833! Это как будто они откопали сокровища из могилы пирата и решили поделиться с нами, смертными. Конечно, они не всегда росли, но сам факт, что они выплачивают дивиденды уже больше полутора веков… Это заставляет задуматься. Их дивидендная доходность сейчас около 4.6%, что в четыре раза выше, чем у S&P 500. Четыре раза! Это как будто они плюют в лицо инфляции. Они работают в Канаде, США, Мексике и Южной Америке. Регулирование там жёсткое, что, конечно, удушает инновации, но зато обеспечивает стабильность. И они это знают. Они осторожны. Они скучны. И, знаете что? Это прекрасно. В этом безумном мире скука – это роскошь. Они немного отстают от конкурентов, но, кажется, начинают двигаться в правильном направлении. Да, это не Ferrari, но это надежный танк. И в финансовой войне нам нужен танк.

Не то чтобы это катастрофа, конечно. Я не разорилась. Но если бы я, будучи чуть более благоразумной (или просто повезло), вложила эти сто долларов в индекс S&P 500, то сейчас у меня было бы… сто семьдесят один доллар и сорок шесть центов. Разница, знаете ли, ощутимая. В CVS Health мои деньги росли бы в среднем на 1,6% в год, а в S&P 500 – на целых 11%. Я, наверное, могла бы позволить себе хотя бы один хороший кофе в неделю. Хотя, если честно, я бы, скорее всего, потратила их на что-нибудь совершенно бесполезное.

Наблюдатель, внимательный к движениям капитала, может многое узнать о прогнозах Лаффона, изучая его отчеты 13-F, раскрывающие позиции фонда в американских акциях. И вот, из этого документа вырисовывается картина: распродажа CoreWeave, некогда главной гордости портфеля, и одновременное увеличение доли в Applied Materials. Поступок, требующий осмысления, ибо в нем кроется не просто смена инвестиционных предпочтений, но, возможно, и предчувствие надвигающихся перемен.

В общем, Nvidia и TSMC. Два претендента на звание короля ИИ. Nvidia, конечно, сейчас на коне. Все о ней говорят, акции взлетели. А TSMC… как будто скромная, но незаменимая подруга, которая всегда придет на помощь. Но что будет дальше? Вот в чем вопрос.