Бафет снова в деле: $6.4 млрд в акции – и что из этого выйдет?

Уоррен Баффет

Итак, господа, Уоррен Баффет, этот старый лис с Уолл-стрит, передал бразды правления в Berkshire Hathaway… ну, почти. Он вроде как отошел от руля в 2026-м, но перед этим решил напоследок немного пошалить с портфелем. Знаете, как дедушка, который перед уходом на пенсию решает ещё раз покатать на американских горках. И знаете что? Покатался на $6.4 миллиарда! Купил акций на эту сумму. Ну, я вам скажу, это вам не семечки лузгать, это вам инвестиции делать! Посмотрим, что он там накупил, этот старый пройдоха. А то вдруг он там акции «Рога и копыта» купил? Хотя, зная Баффета, он, скорее, купил что-нибудь по-настоящему скучное, но прибыльное.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

В третьем квартале Berkshire Hathaway скупила акций на $6.4 миллиарда. Подробности, как водится, можно найти в отчете 13F для Комиссии по ценным бумагам и биржам. Там целых шесть новых американских компаний в портфеле. Шесть! Представляете, сколько бумажек пересмотрел этот старик? Наверное, у него уже зрение подозрительное, но зато какие дивиденды!

Баффет, конечно, считает, что каждая из этих компаний – бриллиант, который стоит каждой копейки. Но давайте будем честными, среди них есть одна, которая сияет ярче других. И я вам сейчас расскажу, какая это. Хотя, признаюсь, я немного подглядывал в его портфель… Ну, кто не любит подглядывать в чужие кошельки?

Вот эти шесть акций купил Уоррен Баффет

Баффет и его команда, знаете ли, не только покупали акции, но и продавали. Выкинули Apple, Bank of America и VeriSign. Продали, продали, продали… Как будто у них там акция «распродажа». В общем, Berkshire Hathaway продала больше акций, чем купила. В 12-й раз подряд! Да что-то у них там не клеится с покупками, я вам скажу. Но ничего, не унываем, продолжаем искать ценные бумаги.

Найти выгодные инвестиции сейчас – это как иголку в стоге сена. Но Баффет, этот старый волк, все равно нашел, где поживиться. Добавил в портфель шесть акций. Шесть! Ну, посмотрим, что там за акции такие.

Alphabet (GOOG +0.72%)(GOOGL +0.65%): Купил 17.8 миллиона акций. Ну, это как купить половину Google. В общем, серьезно он подошел к делу.
Chubb (CB +0.22%): Добавил 4.3 миллиона акций. Страховая компания. Наверное, он решил подстраховаться на старости лет.
Domino’s Pizza (DPZ +1.61%): Добавил 348,000 акций. Пицца! Ну, кто не любит пиццу? Наверное, он решил, что пицца – это надежная инвестиция. В конце концов, люди всегда будут есть пиццу.
Lamar Advertising: Добавил 32,603 акции. Реклама. Ну, это как всегда. Реклама – двигатель торговли.
Lennar: Добавил 2,007 акций. Строительство домов. Ну, это как всегда. Люди всегда будут нуждаться в жилье.
Sirius XM (SIRI +0.63%): Добавил 5 миллионов акций. Радио. Ну, это как всегда. Люди всегда будут слушать радио. Хотя, признаюсь, я сам предпочитаю подкасты.

Berkshire Hathaway уже несколько лет добавляет акции Domino’s Pizza и Sirius XM. Видимо, им нравится пицца и радио. Ну, а что? У каждого свои слабости.

В Domino’s Pizza, знаете ли, дела идут неплохо. Они растут, в то время как их конкуренты буксуют. В третьем квартале их продажи выросли на 5.2%. Ну, это как ракета взлетает. В общем, они на правильном пути.

Sirius XM, конечно, сталкивается с конкуренцией со стороны стриминговых сервисов. Но у них есть один козырь в рукаве – они сотрудничают с автопроизводителями. Когда вы покупаете новую машину, вам часто предлагают бесплатную подписку на Sirius XM. Ну, это как бесплатный сыр в мышеловке. В общем, они умеют привлекать клиентов.

У них стабильный поток доходов от подписок. И у них низкое соотношение цены к прибыли. Ну, это как найти золотую жилу. В общем, Баффет и его команда не могли пройти мимо.

Но, честно говоря, все эти акции – так, разминочный этап. Самая интересная акция – это Alphabet. Я вам скажу, это как найти бриллиант среди гальки.

Alphabet – это что-то особенное

Alphabet выделяется на фоне остальных инвестиций. Это не типичная акция для Баффета. Он всегда избегал технологических компаний. Поэтому многие считают, что покупку совершил другой инвестиционный менеджер в Berkshire Hathaway. Но Баффет всегда восхищался Alphabet. И у него есть несколько причин для этого.

Их поисковая система Google – это машина для печатания денег. Многие опасались, что чат-боты, такие как ChatGPT, угрожают этой машине. Но руководство Alphabet сумело интегрировать искусственный интеллект в поисковую систему. И теперь Google продолжает расти и приносить прибыль.

Их AI Overviews повысили вовлеченность пользователей. И не повлияли на их способность монетизировать поисковые результаты с помощью рекламы. В результате, рост доходов от рекламы Google ускорился. В первом квартале 2025 года он достиг 15%. Ну, это как взрывной рост. В общем, они на правильном пути.

Этот основной рекламный бизнес помог Alphabet произвести $73.5 миллиарда свободного денежного потока за последние 12 месяцев. Несмотря на то, что они вкладывают большие деньги в строительство центров обработки данных для своего быстрорастущего бизнеса Google Cloud. В общем, они не сидят сложа руки.

Их backlog растет еще быстрее. И они улучшают свою операционную маржу. В прошлом квартале она достигла 24%. Ну, это как золотой стандарт. В общем, они знают, что делают.

Этот прибыльный бизнес, который имеет широкий экономический ров, позволил Alphabet воспользоваться огромной возможностью. И вернуть капитал акционерам с помощью программы выкупа акций и дивидендов. Это важные качества для отличной инвестиции Баффета. Хотя цена акций больше не является выгодной, ее мультипликатор прибыли в 29 долларов все еще является справедливой ценой.

Смотрите также

2026-01-23 03:32