BioMarin: Стоит ли брать акции до 18 февраля?

В календаре BioMarin Pharmaceutical (BMRN 0.79%) на ближайший месяц, знаете ли, ничего особенного не предвидится. Но это, как говорят алхимики, лишь видимость. Рано или поздно, компания отчитается о результатах 2025 года и четвертого квартала. И, вероятно, довольно скоро.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

В прошлом году отчет появился в третий февральский вторник. В этом, возможно, и во вторник, и в среду. Крайне непредсказуемо. Инвесторам, желающим поймать волну, стоит присмотреться к 18 февраля 2026 года. Но стоит ли покупать акции до этого знаменательного дня? Вопрос, достойный самого мудрого советника из Гильдии Торговцев Бумагами.¹

Покупать, покупать, покупать?

Одна из причин рассмотреть BioMarin до публикации отчета – ожидаемо сильный квартал для препарата Voxzogo. Финансовый директор, господин Мюллер, заявил, что в четвертом квартале доходы от Voxzogo достигнут пика за год. Это как если бы в волшебном котле сварилась особенно удачная зелье, дающее небывалые прибыли.

Основная тревога инвесторов, покупающих акции перед отчетом, – опасение не оправдать ожиданий Уолл-стрит. Но BioMarin, как опытный фокусник, слегка приподнял планку ожиданий, подняв нижнюю границу годового прогноза до 3,15 миллиарда долларов. И это, заметьте, с учетом ожиданий по четвертому кварталу. Средняя точка прогноза намекает на двузначный рост доходов. Неплохо, неплохо…²

И еще одна причина для оптимизма, не связанная напрямую с отчетом. Впереди несколько событий, способных подтолкнуть акции вверх. Например, FDA назначила дату PDUFA (дата принятия решения) на 28 февраля 2026 года для одобрения Palynziq в лечении подростков 12-17 лет с фенилкетонурией. Одобрение в Европейском Союзе тоже не за горами, возможно, в первой половине года.

Кроме того, BioMarin ожидает результатов двух фаз 3 клинических исследований в первой половине 2026 года. И планирует подать заявку на полное одобрение Voxzogo для лечения ахондроплазии. В общем, событий много, как звезд на ночном небе.

Причины повременить

С другой стороны, причины для осторожности найти несложно. Оптимистичный прогноз BioMarin по четвертому кварталу основан на своевременной доставке крупных заказов Voxzogo из-за рубежа. Если эти заказы задержатся, компания не оправдает ожиданий аналитиков. Это как если бы волшебный гонец потерял письмо с важными инструкциями.

Но куда более серьезная причина для задержки – долгосрочная неопределенность вокруг Voxzogo. Господин Мюллер признал это во время телефонной конференции по итогам третьего квартала, отметив, что пессимистичный прогноз на 2027 год учитывает сценарий, в котором два конкурента успешно запустят аналогичные препараты и захватят значительную долю рынка. Это как если бы в волшебном лесу появились два новых, более могущественных колдуна.

Итоговый вердикт

Спешить с покупкой акций BioMarin перед публикацией отчета, я бы не советовал. Конкуренция вокруг Voxzogo – это серьезная проблема. Однако, предстоящее приобретение Amicus Therapeutics (FOLD +0.07%) должно стимулировать рост. Эта акция может стать интересной возможностью для переворота, но повременить сейчас – не самая плохая идея. В конце концов, мудрый инвестор всегда помнит о рисках.³

¹ Гильдия Торговцев Бумагами – организация, известная своей любовью к сложным схемам и не всегда честным сделкам.
² В волшебном мире финансов, двузначный рост доходов – это примерно как превращение свинца в золото.
³ Мудрый инвестор – это тот, кто умеет вовремя уйти, прежде чем волшебный пузырь лопнет.

Смотрите также

2026-01-31 12:54