Биткоин против iShares Bitcoin Trust: Анализ инвестиционной привлекательности

Несмотря на недавнюю волатильность, десятилетняя доходность Биткоина (BTC 0.30%) в размере 17,000% (по состоянию на 12 февраля) остается впечатляющей. Это делает его одним из наиболее эффективных активов за указанный период. В текущих рыночных условиях, пересмотр инвестиционной стратегии представляется целесообразным.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Альтернативой прямой покупке Биткоина выступают биржевые инвестиционные фонды (ETF), ориентированные на данную криптовалюту. Фонд iShares Bitcoin Trust (IBIT +5.18%) от BlackRock в настоящее время демонстрирует наибольший объем активов под управлением, составляющий 52 миллиарда долларов.

Какая из этих инвестиций представляется более предпочтительной на перспективу 2026 года и далее?

Владение базовым активом: повышенные операционные издержки

Определенная группа участников рынка придерживается принципов максимализма в отношении Биткоина. Они могут полагать, что криптовалюта в перспективе станет глобальным резервным средством платежа. В связи с этим, они стремятся к прямому владению активом, минимизируя контрагентные риски и обеспечивая полный контроль над хранением. Такие инвесторы получают возможность совершать транзакции круглосуточно, а также использовать цифровой актив для расчетов и переводов.

Реализация данной стратегии требует повышенного внимания к операционным аспектам. Настройка специализированного кошелька для Биткоина, открытие счета у криптобиржи и понимание принципов работы приватных ключей требуют значительных временных затрат.

Инвесторы, самостоятельно управляющие своими приватными ключами и осуществляющие хранение Биткоина, освобождаются от необходимости уплаты комиссий управляющей компании. Однако, перевод Биткоина с биржи на собственный кошелек влечет за собой уплату сетевых комиссий, выплачиваемых майнерам.

В период налоговой отчетности возникают дополнительные сложности. Все операции с криптовалютой подлежат декларированию.

Упрощенный доступ к ценовому риску: удобство и компромиссы

Фонд iShares Bitcoin Trust был создан с целью предоставления рынку регулируемого инвестиционного инструмента, обеспечивающего доступ к ценовому риску Биткоина, снижения операционных издержек и повышения удобства использования. ETF торгуется аналогично акциям и может быть приобретен на обычном брокерском счете или в рамках пенсионных накоплений. Это также упрощает налоговую отчетность.

На рынке существует значительный объем капитала, принадлежащий пенсионным фондам, инвестиционным менеджерам и эндаументам, которые заинтересованы в участии в росте Биткоина, соблюдая при этом регуляторные требования. Данный ETF обеспечивает такую возможность, а также избавляет от необходимости решения административных вопросов, которые берет на себя BlackRock.

Важно понимать, что инвесторы iShares Bitcoin Trust не владеют Биткоином напрямую. Следовательно, они лишены возможности в полной мере использовать функциональность цифрового актива. Кроме того, годовая комиссия за управление составляет 0.25%, что может снизить доходность. Однако, это плата за простоту и удобство.

Определение инвестиционной стратегии: ключевые факторы

Выбор оптимальной инвестиции зависит от индивидуальных предпочтений. Наиболее убежденные сторонники Биткоина, вероятно, сочтут целесообразным изучить лучшие практики самохранения. В этом случае они окажутся в благоприятном положении, если Биткоин станет широко распространенным средством обмена.

Если приоритетом является простота использования и только получение доступа к ценовому риску Биткоина, то iShares Bitcoin Trust представляется более разумным выбором.

В любом случае, инвесторы демонстрируют уверенность в перспективах Биткоина.

Смотрите также

2026-02-17 17:02