BSV и SMB: Разумный Выбор в Мире Краткосрочных Облигаций

от

В мире финансов, столь же изменчивом, сколь и светское общество, выбор подходящего инструмента для вложения средств требует не только расчетливости, но и некоей проницательности. Внимательный наблюдатель, подобно опытному игроку в карты, должен уметь оценить не только явные достоинства, но и скрытые недостатки каждого предложения. В настоящей заметке мы намерены рассмотреть два фонда – Vanguard Short-Term Bond ETF (NYSEMKT:BSV) и VanEck Short Muni ETF (NYSEMKT:SMB) – и определить, какой из них окажется более подходящим партнером для благоразумного инвестора.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Оба фонда, следует признать, стремятся к одной цели – обеспечению стабильного дохода от краткосрочных долговых обязательств. Однако методы достижения этой цели различны. Господин SMB, словно сторонник проверенных традиций, ограничивается муниципальными облигациями, освобожденными от федеральных налогов. Господин BSV, напротив, более склонен к экспериментам, инвестируя в широкий спектр государственных и корпоративных облигаций. В этой связи представляется целесообразным рассмотреть ключевые параметры обоих фондов, дабы определить, какой из них окажется более выгодным в долгосрочной перспективе.

Краткий Обзор (Стоимость и Размер)

Показатель SMB BSV
Эмитент VanEck Vanguard
Комиссия за управление 0.07% 0.03%
Годовая доходность (на 30 января 2026 года) 1.4% 1.7%
Дивидендная доходность 2.6% 3.8%
Объем активов под управлением (AUM) 302.6 миллиона долларов 68.2 миллиарда долларов

Нельзя не отметить, что господин BSV, по всей видимости, более щедр в своих предложениях, взимая меньшую комиссию и обеспечивая более высокую доходность. Для инвестора, ценящего бережливость и желающего получить более существенный доход от краткосрочных облигаций, это представляется весьма привлекательным.

Сравнение Результатов и Рисков

Показатель SMB BSV
Максимальное снижение (за 5 лет) -7.42% -8.53%
Рост 1000 долларов за 5 лет 959 долларов 954 доллара

Что Содержится Внутри

Господин BSV, подобно опытному кутюрье, создает свой портфель из тщательно отобранных краткосрочных государственных и инвестиционных облигаций, насчитывающих 3115 единиц, со средней датой погашения 2.8 года. В его коллекции преобладают казначейские векселя США, такие как казначейские векселя/облигации 3.63% 31 декабря 2030 года (1.18%), и он инвестирует исключительно в денежные средства и другие инструменты с фиксированным доходом. Никаких примечательных особенностей в его портфеле не наблюдается, и следующая дата выплаты дивидендов – 2 февраля 2026 года.

Господин SMB, напротив, предпочитает более узкий круг избранных муниципальных облигаций, освобожденных от федеральных налогов, что отражается в его 100% аллокации в денежные средства и связанные с ними инструменты. В его коллекции преобладают облигации California Community Choice Financing A (1.68%), State of California (1.10%) и Commonwealth of Massachusetts (1.02%), насчитывающие 334 единицы. В отличие от господина BSV, доходность господина SMB освобождена от федеральных налогов, что может быть привлекательно для налогооблагаемых счетов.

Для получения более подробной информации об инвестировании в ETF, посетите эту ссылку.

Что Это Означает Для Инвесторов

В долгосрочной перспективе оба фонда представляются надежными партнерами. Однако Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV) выделяется своей стоимостью, доходностью и диверсификацией. Его более низкая комиссия означает, что инвесторы будут платить примерно вдвое меньше комиссий с течением времени, чем с VanEck Short Muni ETF (SMB).

Более низкая стоимость BSV еще более привлекательна, учитывая, что он обеспечил более высокую общую доходность для инвесторов. За последние три года BSV принес 14.6%, опередив SMB на 4.9 процентных пункта.

Хотя SMB предлагает доход, освобожденный от налогов, более высокая доходность и история доходности BSV по-прежнему делают его привлекательной альтернативой. Даже для инвестора с высокой налоговой ставкой BSV по-прежнему представляется более выгодным выбором, учитывая его большое количество облигаций и более низкую комиссию.

Смотрите также

2026-02-06 15:53