Callaway Golf: Игра стоит свеч?

O’Keefe Stevens Advisory, ребята, которые умеют считать деньги, увеличили свою долю в Callaway Golf. Не просто увеличили – подбросили еще 2680 акций к своим 1,175,164. Сумма? Около 16,31 миллиона долларов. В квартальном отчете это выглядит как серьезное заявление. Как будто кто-то шепчет: «Эта игра еще не закончена».

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Теперь у них 4,03% активов компании в портфеле. Это не просто цифра, это вес. И, знаете, когда такие ребята начинают скупать акции, стоит присмотреться. Как будто они видят что-то, чего не видим мы.

Если взглянуть на их топ-холдинги, то там NVIDIA, HCC, GLW, AER, SPHR… список солидный. Но Callaway Golf в нем выделяется. Как одинокий гольфист на фоне небоскребов.

Акции Callaway взлетели на 177,5% за год. Опередили S&P 500 на 141,05 процентных пункта. Это как если бы старый, потрепанный жизнью гольфист вдруг выиграл чемпионат мира.

Цифры, конечно, цифры. Но давайте посмотрим правде в глаза. Доходы компании – 2,06 миллиарда долларов. Чистая прибыль… минус 409,30 миллиона. Вот это поворот. Как будто гольфист забил мяч прямо в лунку, а потом провалился в бункер.

Цена акции сейчас – 14,18 доллара. Выглядит неплохо. Особенно если учесть, что они избавились от Jack Wolfskin и 60% Topgolf. Продали ненужное, расплатились с долгами. Теперь у них около 680 миллионов долларов наличными и 480 миллионов долларов долга. Как будто они почистили свой гольф-клуб перед важным турниром.

Они говорят, что хотят сосредоточиться на чистом гольфе. Убрать все лишнее. Это разумно. Как если бы гольфист решил играть только одной клюшкой. Риск, конечно, но и шанс выиграть.

Но тут есть один нюанс. Отношение цены к выручке сейчас на пике. Завышенная оценка. Как если бы гольфист купил слишком дорогую клюшку, надеясь, что она сама за него сыграет.

Они прогнозируют, что в 2026 году продажи будут примерно такими же, как и в 2025 – около 2,1 миллиарда долларов. Это не впечатляет. Как если бы гольфист забил пар на каждой лунке.

Так стоит ли инвестировать в Callaway Golf? Я бы сказал так: пока подождите. Посмотрите, как они сыграют в ближайшие кварталы. Посмотрите, смогут ли они оправдать завышенные ожидания. Как опытный игрок, я советую не спешить. Иногда лучше просто наблюдать за игрой, чем самому в нее ввязываться.

Смотрите также

2026-04-08 17:33