Иностранные акции

Warner Bros. предоставила Paramount Skydance неделю на то, чтобы представить «лучшее и окончательное» предложение. Это как если бы вы предложили купить у кого-то кота, а он ответил: «Хорошо, но сначала дайте мне подумать, пока я не найду кого-то, кто предложит больше кошачьей мяты». Netflix, разумеется, имеет право воспользоваться своим правом первого отказа, но, как опытный инвестор, я бы сказал, что это больше похоже на право последнего разочарования.

Компания зафиксировала неплохой рост продаж в Африке и Латинской Америке (11% и 5% соответственно), что, в принципе, логично, учитывая, что там, кажется, всегда есть повод выпить. Однако, в Северной Америке и Азиатско-Тихоокеанском регионе наблюдается спад на 7% и 11% соответственно, который нивелирует успехи на развивающихся рынках. Менеджмент ссылается на снижение покупательской способности в Северной Америке. Возможно, они правы. (Хотя, учитывая стоимость некоторых коктейлей в Нью-Йорке, снижение покупательской способности может означать, что люди просто решили не тратить на один вечер стоимость небольшого острова.) Но инвесторам стоит учитывать и долгосрочные факторы: умеренность в потреблении алкоголя, влияние препаратов GLP-1 (которые, по сути, отучивают людей от удовольствий), растущую популярность каннабиса и тенденцию поколения Z отказываться от алкоголя. Это не просто временные экономические трудности; это, скорее, экзистенциальный кризис для всей индустрии.

Чейз Колеман – один из этих «тигрят». Его Tiger Global Management, если верить слухам, в конце прошлого года владел активами на сумму, близкую к тридцати миллиардам долларов. Впрочем, суммы эти, знаете ли, всегда немного преувеличены. Так вот, Колеман, оказалось, полностью избавился от своих акций MongoDB (MDB +0.39%) и, вместо этого, вложился в компанию, которая только недавно вышла на биржу и с тех пор подешевела на сорок процентов. Необычный выбор, но кто мы такие, чтобы судить?

Акции компании демонстрируют ожидаемый рост, взлетая на волне финансовых отчетов. Но за этим ростом скрывается вопрос, который преследует акционеров: может ли этот рост продолжаться вечно? Как долго продлится этот искусственный бум, вызванный неутолимой жаждой искусственного интеллекта? В этом, третьем и заключительном обзоре Тайваньского Полупроводника для Voyager Portfolio, мы попытаемся разобраться в планах компании, в ее видении будущего, которое, как и любое будущее, окутано туманом неопределенности.

И это еще не все! Paramount, словно щедрый, но коварный джинн, предложил выплатить целых 7 миллиардов долларов в качестве штрафа, если регуляторы вдруг решат, что сделка не годится. А еще они согласились заплатить Netflix 2.8 миллиарда долларов, чтобы те отошли в сторону. Netflix, конечно, уже собирался поглотить Warner Bros., забрать все его киностудии и HBO Max. Как говорится, аппетит приходит во время еды.