Ладно, давайте начистоту. Акции Celsius Holdings (CELH 4.41%) сейчас в таком положении, будто их неделю гоняли по кругу на американских горках. Падение за последние шесть дней – 21% – это, знаете ли, не просто просадка, это почти личная обида. И да, я знаю, что сейчас все акции качают, но это… это как-то особенно обидно.
"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.
Бесплатный Телеграм каналЧто тут у нас? Costco (COST +0.43%) решила, что ей тоже нужна доля в энергетическом напитке. Растущие цены на бензин, как обычно, вносят свою лепту. Рынок в целом ворчит. Но, знаете, иногда мне кажется, что рынок просто любит устраивать истерики, а мы, инвесторы, должны быть немного циничнее.
Падение до 10-месячного минимума? Ну да, бывает. Но если отступить на шаг, то акции упали на 66% от своего исторического максимума двухлетней давности. И вот тут-то я начинаю чесать затылок. Может, это не катастрофа, а возможность? Давайте посмотрим, почему акции Celsius могут подскочить в следующем месяце. Я, конечно, не гадалка, но мой опыт подсказывает, что иногда самые интересные возможности прячутся за самыми неприятными цифрами.
1. Costco? Серьезно?
Я, как акционер, поклонник и держатель золотой карты Costco, прекрасно знаю, что такое магия оптовых цен. Kirkland Signature – это зверь, который генерирует около 90 миллиардов долларов в год. И я понимаю, что Celsius попала в прицел этой самой Kirkland Signature. Оранжевый, персиковый, тропический… звучит знакомо, правда? Они не пытаются конкурировать с Red Bull или Monster. Они охотятся на ту же аудиторию, что и Celsius, и Alani Nu. Та же банка, то же количество кофеина. Почти идентично.
Но есть нюанс. В Costco не делают акцент на термогенезе и похудении, как Celsius. И, что еще важнее, они продаются только в Costco. Никаких залов для фитнеса, супермаркетов, магазинов или ресторанов. Это, конечно, откусит кусок от продаж Celsius в Costco, но, возможно, расширит рынок функциональных энергетических напитков в целом. Ну, или нет. Я, признаться, не уверена. Иногда я думаю, что все это просто хаос, и мы пытаемся найти в нем закономерности.
Думаете, PepsiCo (PEP +1.47%) – дистрибьютор Celsius и миноритарный акционер – переживает из-за того, что Costco выпускает свой собственный колу? Нет. Они не собираются терять сон из-за Kirkland Signature Cola, потому что ее больше не существует. Costco ушла с рынка газированных напитков десять лет назад. А люди из LaCroix, возможно, даже не знают, что существует линия газированной воды Kirkland Signature. Я, если честно, удивляюсь, как они вообще умудряются существовать.
Вход Costco на рынок – это не позитивно, но и не так страшно, как кажется. Аналитики Roth Capital, Citi и TD Cowen тоже считают, что акции перепроданы из-за новостей о Costco. И знаете что? Я с ними согласна. Иногда нужно просто посмотреть на ситуацию с другой стороны. И, может быть, тогда все не будет казаться таким ужасным.
2. Celsius дешевле, чем вы думаете
После трех лет роста продаж на трехзначные цифры, Celsius столкнулась с некоторыми трудностями в 2024 году. Но они быстро взяли себя в руки, приобретя Alani Nu за 1,65 миллиарда долларов. Сделка закрылась в марте прошлого года, и Celsius вернулась к сильному росту. Большая часть этого роста обусловлена приобретением, но и основной бренд тоже начал расти. Ну, по крайней мере, я надеюсь, что так и есть.
Выручка выросла на 85%, 173% и 117% соответственно. Аналитики прогнозируют рост на 132% в текущем квартале, который заканчивается на этой неделе и будет объявлен в начале мая. Рост замедлится после того, как мы перестанем сравнивать показатели с Alani Nu. Но Wall Street по-прежнему прогнозирует рост органических доходов на 24% во втором квартале. Ну, посмотрим, что из этого выйдет.
У Celsius два бренда с годовым объемом продаж более 1 миллиарда долларов, и PepsiCo передает Celsius бренд Rockstar Energy в США и Канаде, чтобы увеличить свою долю владения. Celsius – настоящая рок-звезда. Несмотря на сильную и почти идеальную траекторию роста за последнее десятилетие, акции удивительно дешевы. Вы можете купить Celsius по 21-кратному отношению к текущей прибыли и по коэффициенту всего 16, основанному на целевой прибыли аналитиков на следующий год. Ну, или это просто иллюзия.
3. Не ставьте против победителя
Celsius показывает впечатляющий рост доходов после закрытия сделки с Alani Nu. И на нижней строке показатели еще лучше. Celsius легко превзошла ожидания аналитиков по прибыли в последних трех кварталах. Ну, по крайней мере, так говорят в отчетах.
| Квартал | EPS Ожидание | EPS Фактический | Сюрприз |
|---|---|---|---|
| Q1 2025 | $0.24 | $0.47 | 93% |
| Q2 2025 | $0.28 | $0.42 | 52% |
| Q3 2025 | $0.19 | $0.26 | 37% |
Я заметила, что степень превышения ожиданий снижается с каждым кварталом. Аналитики начинают понимать, что происходит. Но они по-прежнему недооценивают потенциал прибыли. А это значит, что оценки будут расти, а коэффициент P/E будет снижаться. И сегодняшние акции кажутся выгодной покупкой. Ну, или это просто моя надежда.
Смотрите также
- Стоит ли покупать фунты за йены сейчас или подождать?
- Недвижимость и авиа: что ждет потребителей в России? Анализ рынка и новые маршруты (28.03.2026 19:32)
- Будущее FET: прогноз цен на криптовалюту FET
- Nvidia: О дроблениях акций и призраках биржи
- АЛРОСА акции прогноз. Цена ALRS
- Что такое дивидендный гэп и как на этом заработать
- Супернус: Продажа Акций и Нервные Тики
- Будущее SKY: прогноз цен на криптовалюту SKY
- Российский рынок: между геополитикой, инфляцией и корпоративной прибылью (23.03.2026 11:33)
- Российский рынок: Снижение производства, стабильный банковский сектор и ускорение инфляции (26.03.2026 01:32)
2026-03-29 20:13