Cerity Partners и климатический ETF: Что это значит для дивидендных охотников

Что произошло, а точнее, что они выкинули

Знаете, иногда смотришь на отчеты SEC и думаешь: «Ну всё, сейчас начнется самое интересное». Так вот, Cerity Partners OCIO LLC, ребята, которые, видимо, не любят, когда их деньги лежат без дела, сократили свою долю в iShares Paris-Aligned Climate Optimized MSCI USA ETF (PABU 0.07%) на 151 235 акций в первом квартале 2026 года. Сумма? Примерно 10,6 миллиона долларов. Вроде бы, ничего особенного, но для нас, любителей дивидендов, это сигнал. Хотя, если честно, я бы предпочла, чтобы они эти деньги вложили в акции «Газпрома«, но это уже лирика.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Что ещё нужно знать, или почему я пью кофе

После продажи, доля PABU в портфеле Cerity Partners OCIO составляет примерно 0,5%. То есть, как будто вы купили огромный торт, а съели только крошку.
Топ-холдинги после этой сделки:
- NYSE: VOO: 273,6 миллиона долларов (16,4% от AUM)
- NYSE: XLK: 224,8 миллиона долларов (13,5% от AUM)
- NASDAQ: IEF: 180,3 миллиона долларов (10,8% от AUM)
- NYSE: BWX: 155,6 миллиона долларов (9,3% от AUM)
- NYSE: SCHP: 150,3 миллиона долларов (9,0% от AUM)
На 15 мая 2026 года акции PABU торговались по 77,15 долларов, показав рост примерно на 20% за год. Но, знаете, в мире финансов это как пробежать марафон, а потом узнать, что кто-то пробежал его на роликах. Они отстают от S&P 500 примерно на 4 процентных пункта и от своего бенчмарка Large Growth – на 9. То есть, не то чтобы прям катастрофа, но и не праздник.

ETF в двух словах, или для тех, кто не любит читать длинные инструкции

iShares Paris-Aligned Climate Optimized MSCI USA ETF (PABU) – это такой пассивный ETF, который создан для инвесторов, которые хотят вложить деньги в американские акции и при этом чувствовать себя хорошо, потому что они заботятся об экологии. Ну, или хотя бы делают вид, что заботятся.

Он отслеживает индекс MSCI USA Climate Paris Aligned, который включает в себя американские компании, которые соответствуют целям Парижского соглашения по декарбонизации. Звучит сложно, но на самом деле всё просто: компании, которые меньше загрязняют окружающую среду, получают больше веса в индексе.
В индексе меньше компаний, которые сильно зависят от углеводородов, и больше компаний, которые развивают низкоуглеродные технологии. Ну, типа, солнечные батареи и ветряные электростанции.
Комиссия за управление – всего 0,10%. Это, знаете, как чашка кофе – недорого и приятно.

Что это значит для нас, простых смертных?

Если честно, это выглядит как обычная перебалансировка портфеля. Cerity Partners владеет акциями, технологическими фондами и облигациями. PABU никогда не был ключевой позицией – даже до продажи он составлял чуть больше 1% от AUM. Сокращение до 0,5% – это скорее рутинная процедура, чем сигнал о том, что они больше не верят в климатические инвестиции.

PABU вырос примерно на 20% за год, но он отстает от S&P 500 и своего бенчмарка. Для институционального менеджера это достаточная причина, чтобы сократить позицию, особенно если она не была ключевой. Ну, знаете, как с коллегой, который постоянно опаздывает на совещания – рано или поздно ты просто перестаешь его приглашать.

Для розничных инвесторов, которые интересуются климатическими ETF, важно понимать, что институциональные инвесторы всё больше внимания уделяют ESG-инвестициям. Но, к сожалению, в краткосрочной перспективе они часто отстают от традиционных индексов. Фонды, такие как PABU, предлагают доступный и недорогой способ инвестировать в компании, которые готовятся к энергетическому переходу. Но, нужно помнить, что миссия не всегда гарантирует прибыль. Иногда лучше просто купить акции «Газпрома».

Смотрите также

2026-05-18 18:32