Четыре причудливых актива искусственного интеллекта: Беседы на биржевом перекрёстке

В одном провинциальном департаменте финансовых изысканий, где бухгалтеры всегда теряют счет нолям, а лейблы гугл-таблиц плетутся длиннее страниц казённой рукописи, возникла тема: «а не прикупить ли нам бумаг искусственного интеллекта?» И тут каждый брокер, как бык на рынке, принялся щёлкать костяшками, бренчать выдуманными сведениями и цитировать то мудреца с Уолл-стрит, то тётю из Харькова. Позвольте же и мне вставить свою жабу на весы, исповедовав о четырёх бумагах, без которых не совершится ни одна приличная спекуляция века! И всё бы ничего, но где деньги водятся, там, как ни странно, и тараканы с демонами заводятся, иногда даже в очень почтенных кварталах NASDAQ.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

1. Nvidia

Позвольте представить вам г-на Nvidia: он — поставщик ведер с золотом для всех, кто строит цифровые пирамиды. Его графические ускорители — не просто железки, а заколдованные лампы с джинами для всех Айтишников. Каждый уважающий себя инвестор считает своим долгом хоть раз попытаться уговорить компьютер выдать прибыль больше, чем соседу по коммуналке.

Но вот беда — США, как строгая надзирательша из гимназии, однажды отобрали у Nvidia право торговать магическими чипами с Китаем, а ведь на эти доходы был задуман ужин из трёх блюд и танцы с бубнами – $8 миллиардов из пятидесяти лишились они разом. Однако, бюрократия любит не только забирать, но и обещать вернуть: Nvidia возобновила формальности, подала пять копий заявления, проштамповала синей печатью, и, видимо, вот-вот получит обратно лицензию. Всё по-нашему, всё в духе бумажного вернисажу, где каждый параграф — отдельная пьеса. Сие сулит новые скачки на графиках и вполне может раздуть капитализацию до новых небес.

Если правительство Америки не забудет своё обещание под очередной бюрократической стопкой, к концу года Nvidia вновь закружится в пляске вместе с миллиардами китайских юаней. А значит — август ещё далеко не всё сказал своей хриплой биржевой песней.

2. Taiwan Semiconductor

Теперь перенесёмся на остров Тайвань, где меланхоличные инженеры тайно управляют всемирными цифровыми потоками. TSMC — особый завод: сюда со всего света стекаются заказы, даже от самого Nvidia, ведь самим собирать полупроводники — занятие, сродни ловле тараканов словарём — громоздко и малоизящно.

Счётчики на фабрике в этом году заклинило от счастья: плюс 44% к выручке за второй квартал, и притом в американских долларах, а не в пустых обещаниях. Но наш внутренний квазар только разгорается — руководство обещает по 20% прироста каждый год, начиная с 2025-го. В лондонском клубе за такие темпы акций давно бы уже вздорожали пуще антикварной икры, а здесь TSMC торгуется младше двадцати пяти прибылей вперёд, будто бы и не царь чипов вовсе…

Погружённый в мысль о будущем, экономист невольно теряет поводок своего воображения: ведь представьте, как выглядели бы смартфоны, если им вдруг отключить все микросхемы? Молчание… Дальше на сцену выходит TSMC с важным видом и предлагает каждому инвестору помечтать о собственном кладезе акций.

3. Alphabet

А теперь, дамы и господа, обратим наши укоризненные взоры на компанию с двойным именем: Alphabet, что известно также как легендарный Google. В квартальных отчётах Google проявил прыть и весёлость: выручка на 14% бодрее, а прибыль EPS накрутилась на 22%, отчего у многих мелких инвесторов вспотели ладошки и запершилось в горле.

Но в нашем абсурдистском театре Google считают чуть ли не фермером второго сорта — акции торгуются с коэффициентом менее двадцати будущих прибылей. S&P 500, словно столоначальник, требует двадцать четыре — и не меньше. К чему такое неблаговидное отношение, спросите вы? Ах, инвесторы гадают, не свалит ли искусственный интеллект с трона поисковую машину. Но Гугл, коварно и изобретательно, подмешал AI в свою кашу из новостных и поисковых выдач — и продолжает кормиться с монетизации, как старый чиновник с взяток: 2 миллиарда пользователей как были, так и остались в армию монетизированных душ.

Такое недоверие рождает парадоксально привлекательную цену, и если вы цените сюрреализм бирж — август всё равно зовёт покупать.

4. ASML

И вот, перед нами компания ASML — она редко мелькает на слуху, зато каждый процессор на планете обязан ей своим рождением. ASML держит в лапках монополию на аппаратуру, без которой современные микросхемы — простое грустное тесто без дрожжей. Эти машины, работающие на краю научной фантастики и городских легенд, зреют на фабриках, где инженеры больше напоминают алхимиков в скорбных пелеринах.

Как и положено в цикле бюрократического театра абсурда, когда спрос на чипы растёт, ASML отчего-то печалится о 2026 годе: мол, пошлины, тарифы и страшилки. Но за этим волнующимся лицом всё же видна процветающая река прибылей, текущая сквозь тернии к 26-кратной оценке прибыли. Для рынка, где всякая мышь теперь мечтает играть роль кота, это, право слово, почти что даром.

На этом месте я, как скромный эквити-исследователь, воздохну и напомню: где акции, там и привидения, а иногда и черти выскакивают из обмылков алгоритмов. Но если вы любите величие нелепых биржевых историй не меньше, чем я — стучитесь в дверь августа без промедления. 🤖

Смотрите также

2025-08-04 01:48