Chevron: Увядание и Возрождение

Мир, словно обезумевший художник, затеял перекраивать энергетический ландшафт, избавляясь от угольных и нефтяных пятен. Но, уверяю вас, это предприятие затянется на десятилетия. Нефть и газ, словно упрямые гости, еще долго будут сидеть за нашим столом. Ибо стратегия «всего понемногу», как ни странно, представляется наиболее вероятной. И в этом хаосе, среди суетливых движений, есть одна компания, заслуживающая пристального внимания.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Каждый здравомыслящий инвестор, как опытный карточный игрок, должен иметь в своем портфеле хотя бы несколько карт из энергетического сектора. И вот, позвольте представить вам Chevron (CVX +0.27%) – компанию, чье имя, как шепот старого трубопровода, звучит в коридорах власти и финансов. Рассмотрим же три причины, по которым эта компания, словно неприкаянная душа, может оказаться в вашем портфеле.

1. Диверсификация: Искусство Уклонения

Энергетический сектор, знаете ли, – зверь непредсказуемый, цены на нефть и газ пляшут, как черти на сковородке. Можно, конечно, зациклиться на какой-нибудь узкой нише, но куда разумнее, словно опытный земледелец, рассеять семена по всему полю. Именно этим и занимаются интегрированные энергетические компании, подобные Chevron.

Компания наиболее известна своей добычей нефти и газа – этакий «верхний» этаж энергетической пирамиды. Но у нее также есть инфраструктурные активы, такие как трубопроводы, которые, словно кровеносные сосуды, переносят нефть и газ по всему миру. Это, как говорится, «средний» этаж. А еще у нее есть химические и нефтеперерабатывающие предприятия, расположенные в самом низу. Они перерабатывают энергию в продукты, которые мы, простые смертные, используем каждый день – бензин, пластик и прочие чудеса современной цивилизации.

Каждый из этих сегментов ведет себя по-своему в зависимости от фазы энергетического цикла. Когда цены на нефть падают, производители страдают, а перерабатывающие предприятия, наоборот, выигрывают. Это как в театре абсурда – кто-то плачет, а кто-то смеется. В общем, Chevron, как опытный кукловод, умело жонглирует этими сегментами, создавая привлекательную бизнес-модель.

2. Дивидендная Доходность: Призрачный Капитал

Текущая дивидендная доходность Chevron составляет 4.1%. Это значительно выше, чем у индекса S&P 500 (^GSPC +0.82%), который колеблется около 1.1%, и выше средней доходности по энергетическому сектору, составляющей 3.3%. Но, признаюсь, это не рекорд. Компания TotalEnergies предлагает еще более высокую доходность – около 5.9%. Однако Chevron может похвастаться более чем 30-летней историей ежегодного увеличения дивидендов. Это второй лучший результат в отрасли после ExxonMobil, который может похвастаться более чем 40-летней историей. Но у ExxonMobil доходность всего около 3.1%. Так что, Chevron – надежный дивидендный актив с привлекательной доходностью, который выделяется на фоне конкурентов.

3. Финансовая Устойчивость: Крепкий Фундамент

Chevron смогла сохранять стабильный рост дивидендов даже в условиях высокой волатильности энергетического сектора. Это объясняется не только диверсифицированной бизнес-моделью, но и крепким финансовым положением компании. Ее отношение долга к собственному капиталу составляет всего 0.22x. Это отличный показатель для любой компании, а среди конкурентов – один из лучших, уступающий только ExxonMobil с показателем 0.16x.

Низкий уровень задолженности позволяет Chevron брать на себя долги в периоды падения цен на нефть, поддерживая свой бизнес и выплачивая дивиденды. Когда цены на нефть восстанавливаются, компания снижает долговую нагрузку, готовясь к следующему спаду. Chevron, словно мудрый старик, строит свой бизнес на прочном фундаменте.

Chevron: Хороший Выбор – Большую Часть Времени

Chevron не может избежать влияния цен на нефть на свой бизнес. Ни одна энергетическая компания не может этого. Поэтому в периоды падения цен на нефть компания сталкивается со снижением доходов и прибыли, а также с падением стоимости акций.

Лучше всего покупать акции Chevron в периоды падения цен на нефть. Однако, учитывая сильный бизнес, привлекательную дивидендную доходность и крепкое финансовое положение компании, это хороший энергетический актив, который стоит рассмотреть почти всегда.

Смотрите также

2026-01-22 20:43