Чиповые Игры: Корейский Вклад и Инвестиционные Хитрости

Ах, эти чипы! В последнее время спрос на них взлетел до небес, словно воздушный змей в шторм, благодаря неутолимой жажде крупных технологических компаний к центрам обработки данных, посвященным этой самой искусственной магии – искусственному интеллекту. Это, конечно, весьма кстати отразилось на благосостоянии таких компаний, как Micron Technology (MU 6.58%) и Sandisk (SNDK +1.97%), которые, словно опытные игроки в бридж, получили возможность весьма ловко манипулировать ценами. Доходы обеих компаний взмыли вверх, а вместе с ними и цены на их акции. Акции Micron выросли более чем на 700% за последние 12 месяцев, а Sandisk и вовсе совершили головокружительный взлет, увеличившись на целых 3200%! Весьма впечатляющее зрелище, не правда ли?

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Но, как это часто бывает, у всякой медали есть обратная сторона. Инвесторам, желающим присоединиться к этому веселому карнавалу, следует помнить о двух других компаниях, которые оказывают колоссальное влияние на доходы Micron и Sandisk. Эти компании, увы, находятся за пределами нашей родины, и их акции не так легко доступны для американских инвесторов. Но не стоит отчаиваться! К счастью, существует способ получить доступ к ним и, так сказать, подстраховаться от рисков, которые они представляют для лидеров американской памяти.

Корейские Гиганты, Правящие Баллом

В настоящий момент Micron и Sandisk извлекают выгоду из глобального дефицита чипов памяти. По сути, чипы памяти – это товар, не слишком отличающийся один от другого. То есть, чип памяти от одной компании вполне может заменить чип от другой. Следовательно, каждый производитель чипов может оказать существенное влияние на всю отрасль, просто увеличив свои производственные мощности.

Пока что все производители чипов проявляют осторожность, расширяя производство. Никто не хочет оказаться с дорогим оборудованием, которое простаивает без дела. С другой стороны, никто не хочет упустить возможность продать больше чипов. Это тонкий баланс, который создает те самые взлеты и падения доходов, столь характерные для этой отрасли.

Именно поэтому нельзя игнорировать влияние корейских производителей чипов Samsung Electronics (SSNLF +0.00%) и SK Hynix (KOSE: A000660). Вместе они контролируют более двух третей мирового рынка чипов DRAM и почти половину рынка чипов NAND. Они также доминируют на рынке высокоскоростной памяти (HBM), занимая около 80% продаж. Чипы HBM – это стопки чипов DRAM, специально разработанные для подключения к графическим процессорам и другим ускорителям искусственного интеллекта для обучения и вывода.

Таким образом, эти две компании оказывают колоссальное влияние на весь рынок. Если они расширят свои мощности быстрее, чем конкуренты, они смогут получить больше прибыли от продажи чипов, но при этом снизят цены по всей отрасли. А те, кто не сможет угнаться за ними, останутся не у дел.

Samsung предприняла серьезные инвестиции в прошлом году, построив новое чистое помещение на одном из своих существующих предприятий для поддержки производства чипов памяти. Компания также инвестирует в новое строительство на том же участке. Руководство ожидает значительного увеличения расходов на оборудование в течение года для увеличения производственных мощностей. Компания также ускоряет строительство нового предприятия примерно на шесть месяцев по сравнению с первоначальными планами, но оно начнет полноценное производство только в 2028 году. Стоит отметить, что Samsung в настоящее время сталкивается с угрозой забастовки своих рабочих, что может серьезно повлиять на ее производство чипов в ближайшем будущем.

SK Hynix следует аналогичным курсом, модернизируя и расширяя существующие предприятия, чтобы максимально увеличить производство на существующих площадях. Компания также продвигает строительство четырех новых предприятий в совместном проекте с Samsung, и первое из них, как ожидается, начнет производство в следующем году.

Глобальное наращивание производства, возглавляемое двумя корейскими компаниями, может начать негативно сказываться на ценах к 2028 году. Если Sandisk и Micron не смогут компенсировать снижение цен увеличением объемов, их доходы могут снизиться быстрее, чем у конкурентов.

Как Инвестировать в Другие Акции Чипов Памяти

Некоторые брокеры могут позволить своим инвесторам покупать акции на корейской фондовой бирже, но большинству американцев может быть трудно получить прямой доступ к акциям SK Hynix. Акции Samsung торгуются вне биржи, но не все брокеры поддерживают такие сделки. Самый простой способ для инвесторов в Соединенных Штатах получить доступ к Samsung и SK Hynix – это через биржевой фонд (ETF).

ETF iShares South Korea (EWY 6.12%) отслеживает весь южнокорейский рынок. Две компании в настоящее время составляют более 50% его стоимости, поэтому он представляет собой относительно хороший прокси для инвестирования в две компании. Инвесторам придется заплатить относительно высокую комиссию за управление в размере 0,59%.

Новый ETF, выпущенный Roundhill, предлагает инвесторам возможность инвестировать во всю индустрию памяти. ETF Roundhill Memory (DRAM 5.00%) содержит чуть менее половины своего портфеля в SK Hynix и Samsung. Micron составляет около четверти портфеля, а Sandisk добавляет еще 5%. Благодаря воздействию на американские компании, а также на корейских лидеров, ETF не представляет собой столько хедж, сколько инвестицию в дальнейший рост всей отрасли. Он также немного дороже, с комиссией за управление в размере 0,65%.

В то время как Micron и Sandisk показали невероятный рост за последний год, инвесторам следует учитывать, как корейские компании могут повлиять на их будущие доходы и следует ли им диверсифицировать свои инвестиции в конкурентов (которые также показали впечатляющие результаты).

Смотрите также

2026-05-17 20:52