Что Nvidia должна услышать от Майкрософт: финансовый дневник

Нvidia — эта загадка, которая поет, не отчаявшись, о своих успехах, хотя ещё не отчеканила второго квартального отчёта. Но исходя из всех разговоров, которыми я сейчас напичкана, включая дружеский разговор со стеной, ясно: компания собирается приготовить очередной набор впечатляющих цифр к концу августа. И как бы мне ни хотелось думать, что всё, что движется так быстро, — это просто очередной модный виток, всё свидетельствует тому, что фондовые защитники NVDa будут готовиться к празднику.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Давайте-ка занервничаем. В апреле страхи торжествовали, опасаясь переговоров и назревающих трений на торговом фронте. Акции явно испугались, чуть не уполовинились, но теперь — о, чудо! — они не только восстановили утраченное, но и почти удвоили свою стоимость, пронзая границу в 4 триллиона долларов. Вся надежда на то, что этой компании удастся удержать импульс — и, честно говоря, я начинаю верить, что она этого заслужила хотя бы за шикарные графики.

Заслушав отчёты остальных столь почитаемых «Великолепной Семёрки», я поняла, что инвестиции в облачную инфраструктуру и процессоры, способные «нагружать» искусственный интеллект — вот что сейчас на кону. Ах, как мило слышать, что Alphabet планирует потратить 85 миллиардов, подняв планку чуть выше своих предварительных ожиданий. Meta тоже не отстаёт, подняв свой капекс с 64 до 66 миллиардов, потому что, очевидно, у Марка Цукерберга внутри головы сейчас разыгрывается собственный театр сверхинтеллекта, а его сотрудники уже делятся на «зайцев» и «олений».

Но настоящий праздник — это Microsoft, который, как заявил его руководитель — не без некоторой доли театральности — собирается вложить 30 миллиардов в капиталовложения в этот квартал. И хотя рост Azure в 39% вызывает восторг, мне больше нравится цитата от финдиректора Амии Худ: «Несмотря на запуск новых дата-центров, спрос гораздо превосходит предложение». В такие моменты я начинаю тайно надеяться, что у них есть что-то вроде запасного плана — или, скажем, секретный запас Nvidia GPU, на случай, если вся эта мощь задерётся как моя диета в начале нового года.

Что это значит для Nvidia?

Поскольку Майкрософт — один из крупнейших клиентов Nvidia, моя аналитика говорит мне, что чувство нехватки ресурсов у гиганта облачных технологий — не что иное, как звоночек. Они жаждут ещё больше графических процессоров, чтобы держать оборону внутри своих дата-центров, и кто лучше в этом деле, чем Nvidia? Продажи по всему миру и их распределение на рынках инфраструктуры — вот что прямо сейчас делает Nvidia по-настоящему богатой. Инвестиции крупных облачных поставщиков — это для Nvidia как зелёный свет для очередной волны прибыли.

А ещё — не поверите — растущий интерес к таким, казалось бы, фантастическим направлениям как автономные автомобили и квантовые вычисления — всё это помогает Nvidia не просто оставаться на плаву, а превращаться в технологического утописта. Вот вам и объяснение, почему рынок всё ещё готов платить за эту компанию в первые ряды — даже несмотря на ценовой потолок в P/E-коэффициенте, переваливший за 56.

Рейтинги аналитиков дают им надежду на 52% рост следующего квартала, а прогноз на выручку — чуть не более 46 миллиардов долларов. И всё это при том, что Nvidia втягивается в гонку за технологические вершины: автономика, квантовые вычисления, — фантастика, которая кажется частью фантазийных сценариев для моего дневника, но на самом деле — тест на мой внутренний психоаналитический настрой.

Даты важных отчётов уже на горизонте. 27 августа — момент истины. Думаю, что, несмотря ни на что, эта компания всё ещё сияет, как одна из немногих, способных изменить правила игры в будущем — и, с моей стороны, это как раз тот сценарий, который заставит меня уклониться от привычного бюджета ради шанса нажиться на благословениях AI и технологий, которых я, конечно, не понимаю до конца.

Полностью воодушевленная или слегка испуганная, я всё равно не могу сбросить с плеч ощущение, что Nvidia — это теоретическая лотерея: ставка на будущее, которое обещает быть ярким, но при этом ещё совсем не ясно, куда исчезнут мои деньги — и мои нервы. 🌟

Смотрите также

2025-08-05 07:18