Coca-Cola: Бетонная надежность и сладкая рента

от

Coca-Cola. Финансовый отчет за второй квартал. Цифры, как всегда, привели аналитиков в состояние умиления. 12,6 миллиардов выручки, 87 центов на акцию. Акционеры, вероятно, довольно. Но я смотрю глубже. В мире, где деньги текут сквозь пальцы, как песок, есть вещи поважнее сиюминутной прибыли.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Вот что, собственно, зацепило взгляд. Способность брать больше. И не просто брать, а чтобы клиент заплатил, не скривясь.

Искусство убеждения

Органический рост выручки — это хорошо. Пять процентов. Но интереснее, что шесть процентов прибавилось просто за счет цены. Шесть процентов, понимаете? Концентрат, конечно, проседает на один, но кто обращает на это внимание, когда деньги сами липнут к банковскому счету? Финансовый директор, Джон Мерфи, это особенно подчеркнул. Наверное, чай с печеньками за это ему полагался.

Эта способность выжимать больше от тех же самых литров – это краеугольный камень успеха Coca-Cola. Они увеличивают цену, и люди продолжают пить. В каждом отчете это всплывает, как утопленник. В первом квартале – пять процентов. Похоже на навязчивую мелодию, только прибыльную.

Уоррен Баффет, человек, который знает толк в деньгах, считает, что ценовая власть — это верный признак качества. Неудивительно, что Berkshire Hathaway владеет огромным пакетом акций. У него глаз наметан.

Coca-Cola умеет внушать доверие. Это и есть их главный актив. Экономический ров, как говорят финансисты. Компания существует больше века. Двести брендов, двести стран. Два с половиной миллиарда порций выпитых ежедневно. Контроль над рынком, слаженный маркетинг, привычка потребителей к вкусу. Всё это создает странную, почти гипнотическую лояльность.

И пока люди будут хотеть колы, они будут платить. Даже немного больше. Безусловно, главное — не перегнуть палку. Но фундамент есть. Потребитель готов расплатиться за то, что он знает.

Не ждите мгновенного обогащения

Coca-Cola – хорошая компания, в первую очередь благодаря своей власти над ценами. В прошлом квартале прибыль составила 3,8 миллиарда долларов. Маржа прибыли, тридцать процентов. Это серьезно. Достаточно серьезно, чтобы регулярно баловать акционеров.

Дивиденды. Вот где кроется настоящий интерес. Шестьдесят три года подряд компания увеличивала выплаты. Шестьдесят три! И это не случайность. Дивидендная доходность сейчас выше трех процентов, что значительно превышает средний показатель по S&P 500. Для охотника за дивидендами, это как маяк.

Но если вы мечтаете о стремительном росте капитала, лучше поищите другое место. Coca-Cola – это не Ferrari. Это бронированный лимузин. Предсказуемый, комфортный, но не скоростной. Она уже везде, где только можно. Значительного роста ждать не приходится. За последние десять лет акции показали результаты хуже, чем S&P 500.

Если P/E опустится ниже двадцати, не бросайтесь скупать акции. Подождите. А вот тем, кто ищет стабильный дивидендный доход, стоит присмотреться. Это как крепкий напиток, который согревает в холодную погоду, а не взрывает мозг.

🥃

Смотрите также

2025-08-05 05:04