CoreWeave и Nebius: Превосходство над «Великолепной Семеркой»?

В текущем году акции «Великолепной Семерки» демонстрируют неоднозначную динамику. Рассмотрим показатели:

Nvidia (NVDA +0.07%): -5%
Apple (AAPL 2.07%): -6%
Alphabet (GOOG +1.98%) (GOOGL +1.82%): -3%
Microsoft (MSFT 0.28%): -23%
Amazon (AMZN +0.46%): -8%
Meta Platforms (META +0.16%): -13%
Tesla (TSLA 1.85%): -23%

Отсутствие положительной динамики у всех компаний из данной группы создает относительно низкий порог для сравнения. Более интересным представляется анализ компаний, работающих в смежных областях, в частности, в сегменте искусственного интеллекта (ИИ). Акции компаний, демонстрирующих опережающий рост по сравнению с «Великолепной Семеркой», привлекают внимание, учитывая текущую негативную оценку рынка данного сектора.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

В текущем году Nebius (NBIS +4.32%) и CoreWeave (CRWV +5.31%) значительно опережают «Великолепную Семерку», показав прирост в 30% и 15% соответственно. Обе компании являются прямыми конкурентами трех представителей «Великолепной Семерки». Однако, устойчивость данной тенденции требует более детального анализа.

Облачные вычисления: Ниша для Nebius и CoreWeave

Nebius и CoreWeave специализируются на предоставлении облачных вычислений. Данные компании относят к категории «нео-облачных», что подчеркивает их фокус на графических процессорах (GPU) и других специализированных вычислительных устройствах, предназначенных для задач ИИ. Это отличает их от поставщиков общего назначения, предлагающих облачные сервисы для хранения данных, хостинга веб-сайтов и других задач, не требующих экстремальной вычислительной мощности.

Таким образом, они вступают в прямую конкуренцию с Alphabet, Microsoft и Amazon, которые предлагают как общие, так и специализированные облачные сервисы для ИИ. Примечательно, что Microsoft и Meta Platforms являются ключевыми клиентами Nebius и CoreWeave. Данная ситуация, на первый взгляд парадоксальная, объясняется стремлением этих компаний минимизировать риски, связанные с устареванием оборудования. Для Nebius и CoreWeave, чтобы привлекать клиентов, необходимо предлагать передовые вычислительные мощности. Nebius имеет соглашение с Nvidia, обеспечивающее приоритетный доступ к новейшему оборудованию.

Microsoft и Meta Platforms, вероятно, стремятся зафиксировать доступ к передовым вычислительным мощностям, не неся при этом затрат и рисков, связанных с обновлением инфраструктуры. Высокий спрос на передовые вычислительные мощности для ИИ, вероятно, обеспечит дальнейший рост обеих компаний. Однако, является ли данная динамика основанием для инвестиционных решений?

Потенциал роста и сопутствующие риски

Аналитики Уолл-стрит прогнозируют значительный рост выручки Nebius и CoreWeave в ближайшие годы. Ожидается, что выручка Nebius увеличится на 523% в текущем году, а в следующем году – на 194%. Для CoreWeave прогнозируется рост выручки на 142% и 86% соответственно. Данные показатели отражают растущий спрос на вычислительные мощности для ИИ. Однако, рост финансируется за счет снижения прибыльности.

Обе компании активно инвестируют в развитие инфраструктуры для ИИ, что требует значительных финансовых ресурсов. Необходимо захватить долю рынка на ранней стадии, чтобы в дальнейшем перейти к стандартной модели облачных вычислений, характеризующейся стабильным ростом и высокой прибыльностью. Обе компании нуждаются в продолжении развития рынка ИИ в течение нескольких лет, чтобы стать жизнеспособными. Данный фактор представляет собой риск для инвесторов.

В краткосрочной перспективе можно ожидать продолжения роста акций. В случае изменения настроений рынка и требования немедленной прибыльности, акции могут снизиться в цене и показать результаты хуже, чем у «Великолепной Семерки». В целом, уровень риска при инвестировании в Nebius и CoreWeave выше, чем при инвестировании в акции «Великолепной Семерки», но и потенциальная доходность также выше. При грамотной оценке соотношения рисков и доходности, Nebius и CoreWeave могут представлять интерес для инвесторов.

Смотрите также

2026-04-08 15:52