CoreWeave: Неоцененный актив в мире искусственного интеллекта?

Почти год прошел с тех пор, как компания CoreWeave (CRWV 0.89%) вышла на биржу. Эта весьма заманчивая фирма, предоставляющая вычислительные мощности и доступ к передовым чипам от Nvidia, привлекла к себе немало внимания. Несмотря на то, что пиковых значений в 187 долларов она пока не достигла, акции все же принесли своим владельцам 86% прибыли с момента начала торгов в марте прошлого года. Впрочем, стоит признать, что в мире финансов, где удача столь же переменчива, как и настроение инвесторов, такая прибыль не является чем-то совершенно невероятным.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Темпы роста компании, безусловно, замедлились, но все же более чем удвоились доходы за последний квартал. Кроме того, она не скрывает своих амбиций в отношении дальнейшего развития. С рыночной капитализацией около 40 миллиардов долларов, CoreWeave, конечно, не может сравниться с гигантами технологической индустрии, включая лидеров в области искусственного интеллекта. Неужели CoreWeave может оказаться недооцененным вариантом для инвесторов, интересующихся этой перспективной сферой?

Ее темпы роста впечатляют, но прибыльность оставляет желать лучшего

26 февраля CoreWeave представила результаты четвертого квартала и всего 2025 года. Генеральный директор Майкл Интратор назвал этот год «переломным» для компании, отметив, что CoreWeave «стала самым быстрорастущим облачным сервисом в истории, достигшим 5 миллиардов долларов годового дохода». И действительно, достижение в столь сжатые сроки заслуживает внимания, хотя и не является гарантией дальнейшего успеха. В конце концов, быстрое восхождение может быть столь же стремительным и кратковременным, как и падение.

Годовой доход компании составил 5,1 миллиарда долларов, что на 168% больше, чем в предыдущем году, когда он составлял 1,9 миллиарда долларов. Однако это не привело к улучшению финансовых показателей: CoreWeave понесла операционные убытки в размере 46 миллионов долларов, в то время как в прошлом году операционная прибыль составляла 324 миллиона долларов. И это еще до учета процентных расходов в размере 1,2 миллиарда долларов, обусловленных высоким уровнем задолженности компании (год назад процентные расходы составляли 361 миллион долларов). В мире финансов, где каждый цент на счету, такая ситуация, мягко говоря, не располагает к оптимизму.

Акции CoreWeave имеют потенциал, но сопряжены со значительными рисками

Учитывая продолжающиеся инвестиции в искусственный интеллект и спрос на чипы Nvidia, у CoreWeave есть все возможности для дальнейшего роста. Компания заявляет, что ее портфель заказов к концу года составил 66,8 миллиарда долларов – более чем в четыре раза больше, чем в начале года. Руководство уверено, что компания хорошо позиционирована для извлечения выгоды из возможностей, предоставляемых искусственным интеллектом. Консенсус аналитиков оценивает целевую цену акций в 122,35 доллара, что предполагает потенциальный рост в ближайшее время на 70% от текущей цены. Однако, как известно, прогнозы аналитиков не всегда сбываются, и инвесторам следует помнить о рисках.

Отсутствие прибыльности и высокая зависимость от Nvidia, безусловно, делают эту акцию не самой безопасной для инвесторов. Если CoreWeave испытывает трудности с получением прибыли в период высокого спроса на искусственный интеллект, возникает вопрос о том, как она поведет себя в случае его снижения. В мире финансов, где стабильность ценится превыше всего, такая неопределенность не может не вызывать опасений.

Инвесторы, по-видимому, в последнее время проявляют осторожность в отношении акций компании, и это вполне оправдано, учитывая неопределенность и неудовлетворительную прибыльность. Несмотря на то, что в последнее время компания демонстрировала неплохие результаты, я бы не торопилась покупать эти акции сегодня. В мире финансов, где предусмотрительность является ключом к успеху, разумнее подождать и оценить ситуацию, прежде чем принимать окончательное решение.

Смотрите также

2026-03-09 22:22