DexCom: Спокойный победитель в войне за GLP-1

В фармацевтическом мире, где каждый второй обещает чудодейственное лекарство, а каждый третий – спасение человечества, разгорается борьба за долю на рынке препаратов GLP-1. Эти средства, столь же популярные, сколь и дорогие, обещают не только обуздать диабет, но и избавить от лишнего веса, а заодно и от скуки. Игроки, которые сумеют удержаться на плаву в этом хаосе, могут со временем пожинать весьма ощутимые плоды.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Однако, как это часто бывает, выгоду могут получить и те, кто не принимает непосредственного участия в этой гонке вооружений. Одной из таких компаний, на мой взгляд, является DexCom (DXCM 0.22%). Позвольте мне объяснить, почему этот производитель медицинского оборудования может оказаться неожиданным бенефициаром бума GLP-1.

Не соперник, а союзник

DexCom – признанный лидер в разработке и производстве систем непрерывного мониторинга глюкозы (CGM), позволяющих отслеживать уровень сахара в крови в режиме реального времени. Компания уверенно занимает свою нишу, и, вопреки первоначальным опасениям, популярность препаратов GLP-1 не стала для нее угрозой, а скорее, дополнительным импульсом. Недавние исследования показали, что совместное использование CGM и GLP-1 дает лучшие результаты для пациентов с диабетом. Вполне логично.

Более того, по словам руководства DexCom, использование CGM растет среди пациентов, получающих GLP-1, поскольку врачи все чаще назначают их в комплексе. Иными словами, препараты GLP-1 не заменяют CGM, а дополняют их, улучшая контроль пациентов над своим здоровьем. Это, безусловно, хорошая новость для DexCom. Компания получает выгоду от революции GLP-1, не тратя миллиарды на разработку собственных лекарств. Большинство фармацевтических компаний, пытающихся это сделать, обречены на провал. Это же фармацевтика, в конце концов. Большинство новых соединений так и не доходят до стадии одобрения. Даже те, что дойдут, вряд ли повлияют на положение DexCom. Растущий спрос на GLP-1 для лечения диабета будет стимулировать спрос на устройства DexCom, независимо от того, какая компания станет лидером в этой гонке.

Огромный потенциал роста

Адресный рынок DexCom остается недооцененным. Компания оценивает, что более 9 миллионов пациентов в США имеют право на возмещение расходов на CGM, но пока не пользуются ими. Для сравнения, глобальная установленная база устройств DexCom составляет около 2,5 миллиона пациентов. Учитывая возможности как в США, так и за рубежом, потенциал роста DexCom огромен.

Растущая популярность GLP-1 – это лишь один из факторов. Постоянные инновации DexCom, расширение на новые рынки и усилия по получению возмещения расходов для большего числа пациентов в разных странах исторически обеспечивали компании стабильные финансовые результаты. По всем этим причинам акции компании выглядят привлекательно. В то время как другие компании тратят состояния на гонку вооружений, DexCom спокойно наращивает свою прибыль. Вложение 10 000 долларов (если, конечно, эти деньги не предназначены для экстренных случаев) в акции сегодня может оказаться весьма разумным решением.

Смотрите также

2026-02-25 17:23