Disney: Когда все бегут, стоит заглянуть

Компания Disney, видите ли, существует уже больше ста лет. Сто лет, это вам не шутки. И у них есть вся эта интеллектуальная собственность – мультики, герои, всякая милота. Другие компании могут только мечтать. Но, как это часто бывает, рынок решил, что сейчас не лучшее время для сказок. Акции упали на пятьдесят процентов за пять лет. И шестнадцать процентов – только в этом году. Что ж, бывает. Так уж устроен этот мир.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Подумать логически, когда все вокруг паникуют, возможно, стоит присмотреться. Вот три причины, по которым, возможно, стоит купить акции Disney сейчас, в апреле. Или не стоит. Кто знает. Так уж устроен этот мир.

Парки развлечений: Оазис прибыльности

У Disney есть парки развлечений и круизные лайнеры. Это прибыльно. Очень. В прошлом году они заработали десять миллиардов долларов операционной прибыли при выручке в тридцать шесть с лишним миллиардов. Маржа операционной прибыли – двадцать восемь процентов. Это хорошо. Очень хорошо.

Руководство планирует потратить шестьдесят миллиардов долларов на новые аттракционы и расширение круизного флота в ближайшие десять лет. Они верят в рост. У них есть тысяча акров земли для развития. Представляете? Тысяча акров. И всё это ради того, чтобы люди катались на американских горках и ели мороженое. Так уж устроен этот мир.

С точки зрения конкуренции, это, пожалуй, лучший сегмент Disney. Они могут устанавливать цены. Вход на рынок сложен. И у них есть бесконечный запас интеллектуальной собственности, которую можно использовать. Герои не стареют. Так уж устроен этот мир.

Стриминговые сервисы: Из убытков в прибыль

Второй повод купить акции Disney – успех их стриминговых сервисов, Disney+ и Hulu. Несколько лет назад они были убыточными. Теперь они приносят прибыль. Это чудо, честное слово.

В первом квартале этого года стриминговые сервисы принесли четыреста пятьдесят миллионов долларов операционной прибыли. Рост – семьдесят два процента по сравнению с прошлым годом. Руководство ожидает маржу в десять процентов в этом году. Это неплохо. Что было раньше проблемой, теперь помогает. Так уж устроен этот мир.

Цена акций: Возможность для тех, кто умеет ждать

Компания Disney меняется. Они всё меньше зависят от старого кабельного телевидения и всё больше – от стриминговых сервисов. Это пугает инвесторов. Неопределенность – страшная вещь.

Но это создаёт возможность. Сейчас акции Disney можно купить по мультипликатору P/E в 14.4. Это на двадцать девять процентов дешевле, чем у всего индекса S&P 500. Учитывая успех парков развлечений и стриминговых сервисов, апрель – хорошее время, чтобы купить акции. Или нет. Всё зависит от того, во что вы верите. Так уж устроен этот мир.

Смотрите также

2026-04-11 15:12