Дивидендные акции как лабиринт судьбы

В мире, где средняя дивидендная доходность акций индекса S&P 500 достигает лишь 1,2% — уровень, который кажется намеренно подогнанным под некую глобальную бухгалтерскую норму, — поиски более щедрых источников пассивного дохода становятся занятием, граничащим с абсурдом. Это напоминает попытку разгадать тайну бюрократической системы, которая никогда не объясняет своих правил, но всегда карает за их нарушение.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Тем не менее, среди этой казённой рациональности можно обнаружить несколько акций, чья дивидендная доходность превышает 4%. Они подобны маленьким оазисам в пустыне бессмысленных цифр, хотя и эти оазисы подчиняются своим странным законам, которые необходимо изучать, чтобы не оказаться поглощенным их внутренней логикой.

Brookfield Infrastructure

Brookfield Infrastructure (BIPC) (BIP) — это компания, которая управляет инфраструктурой мирового масштаба, предлагая дивидендную доходность в размере 4,3%. Её денежные потоки столь же устойчивы, сколь неизбежны процедуры оформления документов в министерстве, где вас отправляют из одного кабинета в другой, чтобы вы могли получить заверенную печать на уже заверенный документ. Основные направления её деятельности — коммунальные услуги, энергетика, транспорт и инфраструктура данных — работают в рамках правительственных регуляций и долгосрочных контрактов, большинство из которых связаны с инфляцией, словно в них заложена программа вечного расширения бюрократического аппарата.

Компания выплачивает от 60% до 70% своей стабильной прибыли в виде дивидендов, а оставшиеся средства инвестирует в проекты, которые могут показаться бесконечным процессом построения чего-то, что никогда не будет завершено. В настоящее время Brookfield реализует несколько крупных проектов, включая строительство двух новых заводов по производству полупроводников в США и развитие центров обработки данных по всему миру. Эти шаги, подобно попыткам достичь конца длинного коридора, который удлиняется каждый раз, когда вы делаете шаг вперёд, должны увеличить её операционный денежный поток более чем на 10% в год, что позволит продолжать повышать дивиденды на 5-9% ежегодно. История компании насчитывает 16 лет непрерывного роста дивидендов, что создаёт видимость прогресса в системе, где прогресс невозможен.

Chevron

Chevron (CVX), одна из крупнейших нефтегазовых компаний мира, предлагает дивидендную доходность в размере 4,2%. Её финансовая устойчивость напоминает чувство уверенности, которое возникает, когда вы стоите перед закрытой дверью с табличкой «Запрещено входить», но знаете, что ключ у вас в кармане. Прочный баланс и низкие операционные затраты поддерживают выплаты дивидендов. Затраты на добычу нефти составляют всего $30 за баррель, что позволяет компании генерировать стабильный денежный поток даже при снижении цен, как если бы она нашла способ обходить налоговые сборы, не нарушая при этом никаких правил.

За последние 38 лет Chevron неуклонно увеличивала свои дивиденды, демонстрируя рост, который кажется почти вызывающим в своей последовательности. Доходы от недавно завершённых проектов и приобретения Hess добавят ещё $12,5 млрд свободного денежного потока к 2026 году, продлевая перспективы роста до 2030-х годов. Однако всё это напоминает процесс заполнения анкеты, где каждое новое поле для ответа порождает ещё больше вопросов.

Kinder Morgan

Kinder Morgan (KMI), крупный оператор газопроводов, предлагает дивидендную доходность в размере 4,4%. Её денежные потоки столь же предсказуемы, сколь предсказуема очередность дней недели, хотя сами дни, кажется, перемешиваются между собой без видимой причины. 69% её годовой прибыли обеспечены договорами с фиксированными платежами, а ещё 26% — стабильными соглашениями на основе комиссий.

Компания выплачивает менее 45% своей прибыли в виде дивидендов, сохраняя остальное для финансирования новых проектов, которые, возможно, никогда не будут завершены. В её портфеле находится $9,3 млрд проектов, включая строительство новых газопроводов, которые, как кажется, ведут в никуда. Тем не менее, эти проекты обеспечивают видимость будущего роста, который остаётся недостижимым, как горизонт в пустыне.

Mid-America Apartment Communities

Mid-America Apartment Communities (MAA), REIT, специализирующийся на жилой недвижимости, предлагает дивидендную доходность в размере 4,2%. За более чем 30 лет своей истории компания ни разу не снижала дивиденды, увеличивая их в течение последних 15 лет. Средний рост выплат составил 7% в год, что превышает средние показатели сектора, словно кто-то решил наградить вас медалью за участие в марафоне, который вы даже не начинали.

REIT сосредоточен на рынках Sun Belt, где высокие темпы роста занятости и населения создают спрос на жильё. Однако этот спрос напоминает очередь в учреждении, где каждый новый человек, присоединяющийся к ней, становится причиной её удлинения. В ближайшие годы компания планирует завершить строительство новых объектов стоимостью около $1 млрд, что должно поддержать рост дивидендов. Но это похоже на попытку построить дом, где каждый новый кирпич требует установки дополнительных опор.

Отличные акции для дохода

Brookfield Infrastructure, Chevron, Kinder Morgan и Mid-America Apartment Communities предлагают дивиденды с доходностью выше средней, которые растут, как трава, которую невозможно скосить, потому что газонокосилка всегда сломана. Это делает их привлекательными для тех, кто ищет устойчивый и растущий пассивный доход, хотя сам процесс получения этого дохода может показаться путешествием по лабиринту, где выход всегда чуть дальше, чем кажется. 🌀

Смотрите также

2025-08-26 23:15