Дивидендные Акции: Взгляд Историка

В последнее время, как, вероятно, убедились многие инвесторы, стремление к прибыли от акций отдельных компаний не всегда приносит душевное спокойствие. События, находящиеся вне контроля кого бы то ни было – геополитические неурядицы, экономическая нестабильность – способны обрушить весь рынок, даже если сама компания, чьи акции вы приобрели, не виновата ни в чем.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Поэтому разумно рассмотреть дивидендные акции как источник пассивного дохода. Хотя и они подвержены колебаниям рынка, при сохранении прибыльности и свободного денежного потока, дивиденды выплачиваться будут. Это, разумеется, не гарантирует защиту от потерь, но создает определенную подушку безопасности.

Ниже представлены две компании, акции которых стоит рассмотреть в марте.

Realty Income

Инвестиционный траст недвижимости (REIT) Realty Income (O +0.35%) заслуженно считается одним из самых надежных эмитентов дивидендных акций. Компания демонстрирует стабильный рост дивидендов на протяжении более трех десятилетий, с ежегодным темпом около 4.2%. Это не результат удачного стечения обстоятельств, а следствие грамотной стратегии.

Realty Income специализируется на долгосрочной аренде недвижимости по схеме «тройной чистой аренды» (triple-net lease), когда арендатор берет на себя ответственность за оплату всех расходов, включая налоги на недвижимость, техническое обслуживание и страхование. Это позволяет компании минимизировать риски и получать предсказуемый денежный поток. Впрочем, это не означает, что компания пассивно наблюдает за арендаторами; скорее, это взаимовыгодное сотрудничество.

Компания ориентируется на арендаторов, предоставляющих товары и услуги первой необходимости – продуктовые магазины, аптеки, магазины у дома. В портфеле преобладают такие сети, как 7-Eleven и Walgreens. В последнее время компания расширяет свою деятельность за пределы США и инвестирует в новые типы недвижимости, такие как дата-центры и казино. Это, конечно, добавляет определенную волатильность, но и открывает новые возможности для роста.

Важно отметить, что компания выплачивает около 75% от скорректированного фонда от операций (adjusted funds from operations), что является показателем свободного денежного потока для REIT. Это разумный уровень, обеспечивающий устойчивость дивидендных выплат.

Coca-Cola

Компания Coca-Cola (KO 0.03%) – не просто надежный эмитент дивидендных акций, но и своего рода «тихая гавань» в неспокойные времена. Акции компании демонстрируют устойчивый рост, особенно в периоды экономической и геополитической нестабильности. Это не значит, что компания застрахована от всех рисков, но она обладает определенной устойчивостью к внешним шокам.

Coca-Cola входит в число «дивидендных королей» (Dividend Kings), то есть компаний, которые выплачивают и увеличивают дивиденды в течение как минимум пяти десятилетий. На самом деле, Coca-Cola увеличивала дивиденды на протяжении 63 лет подряд. Ежегодная дивидендная доходность составляет около 2.6%, что более чем вдвое превышает средний показатель по S&P 500. Это впечатляющая стабильность.

Инвесторы также рассматривают Coca-Cola как надежный актив на фоне опасений, связанных с развитием искусственного интеллекта. В то время как каждая компания, вероятно, будет использовать ИИ в той или иной форме, Coca-Cola продает физические напитки, которые не могут быть заменены технологиями. Это, разумеется, не означает, что компания игнорирует технологические инновации, но она сосредоточена на реальных продуктах.

Coca-Cola – зрелая компания на зрелом рынке, поэтому не стоит ожидать взрывного роста. Однако компания адаптирует свой ассортимент продукции к меняющимся вкусам и предпочтениям потребителей. В четвертом квартале 2025 года Coca-Cola не смогла достичь ожиданий Уолл-стрит по выручке, но прогнозирует органический рост выручки на 4-5% в 2026 году и рост прибыли на акцию на 7-8%.

Компания также ожидает сильного восстановления свободного денежного потока после расходов, связанных с приобретением. Прогнозируемый свободный денежный поток в этом году превышает 12 миллиардов долларов, что с комфортом покроет выплаченные в 2025 году дивиденды в размере 8.8 миллиарда долларов и ожидаемое увеличение в этом году.

Смотрите также

2026-03-13 11:03