Дивидендные призраки и скудные проценты

В наше время, когда рынок финансов напоминает балаган, а инвесторы – публику, жаждущую зрелищ, поиски достойной дивидендной прибыли превратились в искусство. Ибо, как гласит старая истина, терять один миллиард можно считать невезением, а терять два – признаком легкомыслия. Сегодняшний рынок, с его лихорадочным ростом и пренебрежением к выплате дивидендов, предлагает весьма скромные проценты. Индекс S&P 500, кажется, стремится к рекордно низким показателям, предлагая доходность, достойную лишь сожаления.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Однако, как всегда, есть исключения. Несколько компаний, словно призраки, скрываются в тени, предлагая дивиденды, способные удивить даже самого искушенного инвестора. Позвольте представить вашему вниманию три компании, чьи дивидендные выплаты, подобно хорошо выдержанному вину, обладают неповторимым букетом и достойны внимания.

Ares Capital

Ares Capital (ARCC 0.29%) предлагает дивидендную доходность в 9.5%, что, согласитесь, весьма неплохо для мира, где деньги обесцениваются быстрее, чем лепестки розы. Эта компания, работающая как зарегистрированная инвестиционная компания, обязана выплачивать не менее 90% своей налогооблагаемой прибыли в виде дивидендов. И, в отличие от многих других подобных компаний, Ares Capital демонстрирует стабильность в течение последних 16 лет, выплачивая дивиденды, которые либо стабильны, либо растут. Это, знаете ли, редкость в наше время.

Компания специализируется на предоставлении капитала компаниям среднего размера (с годовым доходом от 100 миллионов до 1 миллиарда долларов). Она предоставляет прямые кредиты и осуществляет инвестиции в капитал, что приносит проценты и дивиденды, поддерживающие ее выплаты. И, надо сказать, весьма успешно.

Компания обладает исключительным инвестиционным послужным списком. Ее годовой чистый убыток составляет около 0%, что лучше, чем у ее конкурентов (-1.1%) и банковского сектора (-0.6%). Ares Capital имеет диверсифицированный портфель (587 компаний) и состоит в основном из обеспеченных кредитов. Кроме того, у нее отличный финансовый профиль, что позволяет ей расширять свой портфель инвестиций, приносящих доход. Это, в свою очередь, поддерживает стабильность и рост дивидендов. Ибо, как известно, деньги любят счет, а стабильность – залог успеха.

Starwood Property Trust

Starwood Property Trust (STWD +0.72%) лидирует в этой группе с дивидендной доходностью в 10.7%. Эта инвестиционная компания в сфере недвижимости (REIT) имеет аналогичное требование к выплате дивидендов, как и BDC, – 90% от своей налогооблагаемой прибыли. В отличие от многих других REIT, Starwood никогда не сокращала свои дивиденды с момента своего IPO в 2009 году. Она поддерживает текущий уровень выплат более десятилетия. Это, знаете ли, настоящая редкость в мире финансов.

Диверсификация была одним из ключей к успеху Starwood. Компания начинала с инвестиций в коммерческие ипотеки, но затем расширилась до инвестиций в высококачественные активы недвижимости, а также в жилищное и инфраструктурное кредитование. Эта диверсификация помогла снизить риски и обеспечить новые источники роста.

Недавно Starwood расширила свою деятельность в сфере чистой аренды недвижимости, приобретя Fundamental Income Properties за 2.2 миллиарда долларов. Эта сделка добавила портфель из 467 объектов, обеспеченных долгосрочной чистой арендой (средний срок аренды 17 лет) с ежегодным увеличением арендной платы на 2.2%. Эта расширяемая платформа обеспечит Starwood стабильный и растущий источник дохода от аренды для поддержки ее дивидендов. Ибо, как гласит старая мудрость, стабильность – это роскошь, которую может позволить себе только тот, кто умеет зарабатывать.

Western Midstream Partners

Western Midstream Partners (WES +0.86%) предлагает дивидендную доходность в 9%. Western Midstream – это партнерство с ограниченной ответственностью (MLP). Эти организации отправляют своим инвесторам форму K-1 для уплаты федеральных налогов. Хотя MLP сократила свой уровень выплат в 2020 году из-за влияния пандемии на ее доходы, она с тех пор восстановила выплаты. Ее текущий уровень выплат выше, чем до пандемии. Ибо, как известно, кризис – это не только опасность, но и возможность.

MLP владеет портфелем энергетических средних активов, большая часть которых генерирует стабильный денежный поток, обеспеченный долгосрочными контрактами или регулируемыми государством ставками. Она использует этот денежный поток для выплаты выплат, инвестиций в проекты развития и приобретений.

Western Midstream стремится увеличить свои высокие выплаты на низком и среднем уровне в годовом исчислении в долгосрочной перспективе. Она недавно завершила приобретение Aris Water Solutions на 2 миллиарда долларов и строит Pathfinder Pipeline и газоперерабатывающий завод North Loving II. Эти инвестиции в рост должны поддержать дальнейшее увеличение выплат. Ибо, как гласит старая истина, деньги любят работать.

Чудовищные акции с доходом

Ares Capital, Starwood Property и Western Midstream Partners в настоящее время предлагают инвесторам чудовищные доходы. Все три компании находятся в хорошем положении, чтобы по крайней мере поддерживать свои крупные выплаты в будущем. Это делает их интересными акциями для рассмотрения для получения пассивного дохода. Ибо, как гласит старая мудрость, лучше иметь небольшой доход, чем никакого.

Смотрите также

2026-01-28 13:12