Дивиденды и иллюзии роста

Дивидендные ETF, как и любые инструменты, преподносятся как спасение для портфеля. Не столь захватывающие, как обещания искусственного интеллекта, они, тем не менее, предлагают долю в компаниях, генерирующих прибыль. Это, конечно, логично. Но логика в мире финансов – товар дефицитный.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Если у вас есть пятьсот долларов, и вы ищете, куда их вложить, Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG +0.20%) представляется… приемлемым вариантом. Не идеальным, разумеется. Просто приемлемым. В эпоху всеобщего оптимизма, это уже немало.

1.6% дивидендной доходности – цифра, мягко говоря, не впечатляющая. Но давайте рассмотрим, почему этот фонд может оказаться менее безнадежным, чем большинство.

Что такое Vanguard Dividend Appreciation ETF?

Фонд отслеживает индекс Nasdaq U.S. Dividend Achievers Select Index. Проще говоря, он собирает акции компаний, которые стабильно увеличивали свои дивиденды в течение как минимум десяти лет. При этом, самые высокодоходные акции исключаются. Логика проста: стабильность важнее мгновенной выгоды. Или, по крайней мере, так утверждается.

Есть и недостатки. Исключение высокодоходных акций, очевидно, снижает общую доходность фонда. Использовать его как единственный источник дивидендов – занятие рискованное. Но, с другой стороны, требование десяти лет роста дивидендов позволяет включить в портфель компании, которые не попадают в другие, более консервативные фонды.

На данный момент, в портфеле фонда преобладают Broadcom, Microsoft и Apple. Три гиганта, которые, несмотря на свои масштабы, выплачивают относительно небольшие дивиденды. Технологический сектор составляет примерно 28% портфеля. Это, возможно, не самый разумный подход, но он отражает текущую реальность.

Этот перекос в сторону технологий может быть ошибкой, но он, по крайней мере, соответствует духу времени. А в нынешней ситуации, это уже неплохо.

Почему именно сейчас?

Фонд выиграл от своего перекоса в сторону технологий. В последние годы наличие в портфеле таких гигантов, как Microsoft и Apple, позволило ему обойти большинство других дивидендных ETF. Это, конечно, не гарантирует успеха в будущем, но дает определенное преимущество.

В текущей ситуации, фонд может оказаться в выигрышном положении. Экономика США все еще растет, инфляция относительно контролируема, безработица невысока, а процентные ставки, как ожидается, снизятся в 2026 году. Все это должно благоприятно сказаться на акциях роста. А поскольку фонд ориентирован на рост и технологии, он может показать более высокие результаты.

Но у фонда есть и защитный компонент. Требование десяти лет роста дивидендов означает, что в портфеле присутствуют более зрелые и устойчивые компании. В случае падения рынка, это может обеспечить определенную защиту. В сущности, вы можете получить лучшее из обоих миров. Или, по крайней мере, так утверждается.

Но именно ориентация на рост делает этот фонд более привлекательным в текущей ситуации.

Риски, о которых следует помнить

Прежде чем инвестировать в Vanguard Dividend Appreciation ETF, следует помнить о нескольких вещах:

Перекос в сторону технологий, который помог фонду в последние годы, может сыграть против него в будущем. Любое замедление роста, всплеск инфляции или рост безработицы могут сильнее ударить по этому портфелю, чем по другим.
1.6% дивидендной доходности не слишком привлекательна. Вам, вероятно, придется дополнить ее другим фондом с более высокой доходностью.

В целом, если вы верите в продолжение бычьего рынка и в потенциал искусственного интеллекта, этот ETF, вероятно, находится в лучшем положении, чем другие дивидендные ETF, чтобы извлечь из этого выгоду.

В качестве первого ETF, низкие комиссии (0.05%) и ориентация на качественные компании делают его логичной первой инвестицией. Даже для опытных инвесторов, он заслуживает внимания. Или, по крайней мере, рассмотрения.

Смотрите также

2026-01-15 23:24