Дивиденды в Бурное Время

Инвесторы в раздумьях

Рынок, как всегда, демонстрирует непоколебимую самоуверенность. S&P 500, несмотря на все тревожные сигналы – иранские неурядицы, нефтяные колебания, призрачные намеки на повышение ставок – продолжает расти. Одиннадцать процентов прибыли с начала года – это, конечно, впечатляет, если не принимать во внимание, что львиная доля приходится на технологический сектор, а его энтузиазм, как известно, столь же мимолетен, как и мода на новые гаджеты.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Однако, не стоит поддаваться панике и бросаться на поиски укрытия. В этом море переоцененных активов еще можно найти жемчужины. Ниже представлены три компании, выплачивающие дивиденды, которые, на мой взгляд, представляют собой разумную инвестицию для тех, кто ценит не только рост капитала, но и стабильный денежный поток. Речь пойдет о AbbVie, CVS Health и Verizon Communications. Поверьте, в наше время это уже роскошь.

Работа с данными

AbbVie

AbbVie, фармацевтический гигант с капитализацией в 375 миллиардов долларов, на первый взгляд может показаться переоцененным. Мультипликатор P/E, превышающий 100, пугает. Но это лишь поверхностный взгляд. Если присмотреться, то станет ясно, что большая часть этой цифры обусловлена недавними приобретениями, которые, как известно, редко приносят немедленную прибыль. Если же брать мультипликатор на основе прогнозируемой прибыли, то он снижается до вполне приемлемых 15, что значительно ниже среднего по S&P 500 (22).

Компания может похвастаться диверсифицированным портфелем продуктов и стабильным денежным потоком. За последние 12 месяцев свободный денежный поток составил почти 20 миллиардов долларов. Это позволяет не только выплачивать щедрые дивиденды (3.3% в настоящее время), но и инвестировать в будущее развитие. На выплату дивидендов за последние четыре квартала ушло 11.8 миллиарда долларов, что говорит о финансовой устойчивости компании. AbbVie уже не первый год увеличивает дивиденды, что, безусловно, радует акционеров. Несмотря на снижение стоимости акций на 7% с начала года, я считаю, что это недооцененная акция для долгосрочных инвесторов.

CVS Health

CVS Health, в последнее время привлекающая все больше внимания инвесторов, выросла на 14% с начала года. Долгое время компания испытывала трудности из-за растущих расходов в страховом бизнесе и опасений, что онлайн-аптеки лишат ее прибыли.

Однако, компания демонстрирует удивительную устойчивость. Финансовые показатели CVS Health улучшаются, и она выглядит гораздо более надежно, чем год назад. Несмотря на невысокую маржу, компания генерирует значительный свободный денежный поток – 7.4 миллиарда долларов за последние 12 месяцев, что значительно превышает выплаченные дивиденды (3.4 миллиарда долларов).

Мультипликатор P/E на основе прогнозируемой прибыли составляет всего 12, а дивидендная доходность – 2.9%. Это, конечно, ниже, чем у некоторых конкурентов, но все же почти в три раза выше среднего по S&P 500 (чуть больше 1%).

Verizon Communications

Еще одна привлекательная акция для любителей дивидендов – Verizon Communications. Компания предлагает самую высокую дивидендную доходность в этом списке – 5.9%. К счастью, эта цифра немного снизилась в этом году, поскольку акции выросли на 17%. Инвесторы, наконец, осознали, что дивиденды компании действительно безопасны. Высокая доходность и привлекательная оценка позволяют надеяться на дальнейший рост.

Мультипликатор P/E на основе прогнозируемой прибыли составляет менее 10. Коэффициент выплат составляет менее 70%, а свободный денежный поток за последние четыре квартала составил почти 20 миллиардов долларов, что более чем достаточно для выплаты дивидендов (11.5 миллиардов долларов в год).

Компания прогнозирует рост скорректированной прибыли на 5-6% в этом году. Verizon демонстрирует сильный рост, особенно в сфере мобильной связи. Это надежная и недооцененная акция для тех, кто ищет стабильный доход.

Смотрите также

2026-06-02 16:52