Дневник трейдера: почему акции Micron рухнули сегодня?

Запись в дневнике, 11:25 утра:

Потерянные пункты Micron на бирже: 5.2%.
Чашек кофе выпито: 3.
Количество раз, когда я подумал «а что если это конец?»: примерно 14.

Сегодня акции Micron Technology (MU) внезапно рухнули, и нет, это не потому, что они сделали что-то особенно плохое (в этот раз). Нет, это была Samsung. Опять. Потому что, знаете ли, когда ты пытаешься сохранить спокойствие на фондовом рынке, всегда находится кто-то, кто решает всё испортить ценовой войной. И да, я говорю о Samsung.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Что Samsung сказал о памяти с высокой пропускной способностью (HBM)

Как сообщает WCCFTech этим утром, Samsung решил снизить цены на HBM3E (это «Память с Высокой Пропускной Способностью 3 Улучшенная», если вы интересуетесь такими вещами). Они объяснили это двумя причинами: во-первых, Nvidia (NVDA), кажется, не особо хочет покупать их продукцию, а во-вторых, рынок HBM перенасыщен. Что ж, логично предположить, что снижение цен поможет им продавать больше. Логично для них, конечно.

Стоит ли продавать акции Micron?

И вот тут начинается моя личная драма. Micron тоже хочет продавать HBM3E, и теперь Samsung, по сути, объявил ценовую войну. И вариантов у Micron два: либо они снижают цены (что ударит по их выручке и прибыли), либо теряют долю рынка в пользу Samsung (что, кстати, тоже ударит по их выручке и прибыли). В общем, как говорится, безвыходное положение.

А чтобы совсем добить моё настроение, аналитики из Wells Fargo заявили, что действия Samsung окажут влияние на рыночные цены уже во второй половине 2025 года (читай: прямо сейчас). Разница в ценах между HBM3E и обычной DRAM может исчезнуть, что означает, что премиум за передовые технологии растворится в воздухе. Как дым от моего утреннего кофе.

Сейчас акции Micron торгуются по мультипликатору P/E в 20 раз, что, казалось бы, не так уж дорого. Но если прибыль начнёт таять из-за ценовых манёвров Samsung, то быстро станет очевидно, что это дороговато. Так что, возможно, стоит продать, пока все остальные этого не сделали. Хотя, честно говоря, я до сих пор надеюсь, что рынок образумится. 📉

Смотрите также

2025-07-31 20:14