Друкенмиллер продает звезды и ставит на банки

Итак, вот что происходит. Каждый квартал эти ребята с Уолл-Стрит обязаны отчитываться о своих сделках. Это как школьный дневник, только вместо двоек там миллиарды. Недавно, 17 февраля, все фонды, у которых под управлением больше ста миллионов, выложили свои отчеты 13F. И знаете что? Стэнли Друкенмиллер, после ухода Уоррена Баффета, пожалуй, самый проницательный миллиардер на рынке, решил немного перетряхнуть свой портфель. И это, скажу я вам, интересно.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Друкенмиллер, глава Duquesne Family Office, похоже, решил, что две его любимицы – Teva Pharmaceutical Industries (TEVA 4.32%) и Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM 4.32%), – слишком уж хорошо себя чувствуют. И знаете, когда кто-то на Уолл-Стрит начинает избавляться от активов, которые растут как на дрожжах, это всегда повод присмотреться.

Миллиардер Друкенмиллер распродает свои триумфы

Согласно отчету 13F, Друкенмиллер урезал свою долю в Teva Pharmaceutical на 65% – избавился от 10,7 миллиона акций. А в TSMC – на 29%, то есть 222 тысячи акций ушли с молотка. Что это значит? Просто эти акции слишком хорошо выстрелили. Как будто он говорит: «Ребята, спасибо за отличную работу, но я хочу немного разнообразия.»

Акции Teva действительно взлетели – удвоились с тех пор, как Друкенмиллер начал их скупать в третьем квартале 2024 года. Оказывается, новый генеральный директор, Ричард Фрэнсис, сделал ставку на разработку новых лекарств, а не просто на сокращение издержек. И это сработало. Как будто он сказал: «Давайте попробуем что-нибудь новое, а то все эти таблетки уже приелись.»

TSMC тоже не отстает – акции тоже удвоились с тех пор, как Друкенмиллер начал инвестировать. Они, знаете ли, делают чипы. А чипы сейчас – это как воздух. Особенно для тех, кто занимается искусственным интеллектом. И если вы думаете, что искусственный интеллект – это что-то далекое, то вы ошибаетесь. Он уже здесь. И он требует чипы. Много чипов.

Финансовый сектор – новая любовь Друкенмиллера

Но самое интересное – это то, что Друкенмиллер купил 5,5 миллиона акций State Street Financial Select Sector SPDR ETF (XLF 0.17%). Проще говоря, он вложился в финансовый сектор. И сделал его второй по величине позицией в своем портфеле. Это как сказать: «Ребята, я верю в банки.» В наше время – это смело.

Обычно инвесторы покупают ETF финансового сектора, когда видят перспективы роста экономики. Банки и страховые компании, знаете ли, любят, когда все идет хорошо. И если экономика растет, то они тоже растут. А Друкенмиллер, похоже, считает, что экономика пойдет в гору. Иначе он бы не вкладывал деньги в банки.

Но есть один нюанс. Обычно ETF финансового сектора растет, когда растут процентные ставки. Более высокие ставки означают более высокую прибыль для банков. Но Федеральная резервная система с сентября 2024 года снижает ставки. Это как если бы вы хотели поехать на машине, а у вас закончилось топливо. Не очень приятно.

Возможно, Друкенмиллер опасается инфляции и считает, что процентные ставки стабилизируются или даже вырастут. Если центральный банк изменит курс, то финансовые акции будут в выигрыше. Это как если бы вы поставили на черного в рулетке и выиграли. Приятно, не правда ли?

Смотрите также

2026-03-04 12:13