Два актива для 2025: ретейл на подъеме 📈

Среди розничных дискаунтеров, где-то в глубине магазинных коридоров, пробуждается нечто похожее на интерес. Покупатели, как мыши в лабиринте, ищут скидки, а торговцы, как цирковые фокусники, пытаются превратить пустые витрины в золотые яйца. Не все магазины, разумеется, оправдали ожидания, но если этот сдвиг в поведении потребителей — не случайный всплеск, а начало нового ритма, то инвесторы, привыкшие к хаосу, могут обнаружить там, где другие видят кризис, скромную возможность.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Два актива, достойные внимания, представлены ниже.

1. Target

Акции Target (TGT) за последние годы совершили падение, достойное сценария для мелодрамы: с пика 2021 года они упали на 61%. Виноваты в этом, как в любом драматичном финале, кражи, сбои в логистике и статистика, не склонная к компромиссам. Тем не менее, компания остается одной из крупнейших и, вопреки всему, прибыльных. За год она заработала более $4 млрд при выручке в $105 млрд — цифра, которая, как старинный манускрипт, выдерживает испытание временем.

Совсем недавно Target повысила дивиденд на 1,8%, продолжая традицию, датирующую 1970-ми годами. Эта традиция, как старое вино, становится только ценнее. Компания, кстати, тратит менее половины своей прибыли на выплаты — что позволяет держать в руках руль управления, даже если море вокруг штормит.

Сигналы улучшения бизнеса появляются, как будто Target решила сменить платье на балу. Новые руководители, как свежий ветер, обещают ускорить рост, а цифровые сервисы, вроде доставки в тот же день, растут на 35% — как грибы после дождя. В первом квартале общие продажи снизились, но онлайн-продажи выросли на 4,7%, что заставляет задуматься о том, куда именно следует вкладывать ресурсы.

Менеджмент, как истинный артист, отчитывается о прогрессе в борьбе с проблемами инвентаря — вопросах, которые в прошлом выглядели как сценарий апокалипсиса. Даже с учетом тарифов, компания ожидает, что прибыль на акцию составит $7–$9 — цифра, способная утешить даже самого требовательного инвестора.

Акции Target, как и все, что связано с рынком, могут колебаться, но дивидендный доход в 4,38% и низкий коэффициент цена/прибыль (14) говорят о том, что акции, возможно, приближаются к дну — как путешественник, идущий по дну океана в поисках затонувших сокровищ.

2. TJX Companies

Когда потребители начинают искать выгоду, TJX Companies (TJX) — как добрый волшебник — оказывается рядом. В её арсенале T.J. Maxx, Marshalls, Sierra и другие бренды, которые, как старинные манускрипты, продолжают удивлять. Инвестиция в $10 000 в 2005 году выросла до $279 000 — цифра, которая заставляет улыбнуться даже самым скептичным.

Компания специализируется на поиске выгодных закупок, как археолог, раскапывающий артефакты. Её глобальная сеть закупок и логистика — это не просто бизнес-модель, а искусство. В первом полугодии 2025 года, когда экономические прогнозы стали похожи на карты Таро, все сегменты TJX — от Канады до международных операций — показали рост.

TJX, как устойчивый корабль, прошла через бури разного масштаба. Её сила в том, что она может расти и в условиях экономического взлета, и в кризис — благодаря глобальной сети закупок и ценам, которые заставляют потребителей возвращаться, как мотыльки к свету.

Ещё одна особенность, которую стоит отметить, — это внутренняя система карьерного роста. TJX, как старинный клуб, воспитывает менеджеров изнутри, создавая банк талантов, который, как старинные резервы, обеспечивает стабильность. Это, конечно, может вызвать вопросы у сторонников свежих идей, но результаты говорят сами за себя.

Цены на акции не самые низкие, но потенциал роста, как старинная легенда, всё ещё жив. Менеджмент видит возможности в закупках и расширении доли рынка — как художник, видящий картины в белом холсте.

Смотрите также

2025-08-02 12:12