Два дивидендных актива для долгосрочного пассивного дохода

Регулярные дивидендные выплаты представляют собой инструмент, который инвестор может направить на реинвестирование в развитие бизнеса, формирование пенсионного капитала или иные цели. Однако, не все компании демонстрируют последовательность в выплате дивидендов на протяжении длительного периода. В фокусе внимания инвестора должны находиться компании, способные обеспечить стабильные выплаты в долгосрочной перспективе.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Рассмотрим два актива, потенциально соответствующих данному критерию: Coca-Cola (KO +1.14%) и Costco Wholesale (COST +1.36%).

Coca-Cola: Стабильность и адаптация

Coca-Cola, один из крупнейших производителей безалкогольных напитков в мире, в настоящее время торгуется вблизи 52-недельного максимума, демонстрируя устойчивые результаты деятельности в последние месяцы. Компания демонстрирует устойчивость к негативному влиянию внешних факторов, включая тарифные ограничения, оказывающие влияние на розничную торговлю. Значительная часть напитков, реализуемых на территории США, производится локально, что несколько ограничивает влияние тарифных ограничений на финансовые показатели компании.

Данный факт подчеркивает адаптивность компании, что, безусловно, является одним из факторов, определяющих ее привлекательность в качестве долгосрочного актива. Coca-Cola относится к числу ведущих компаний, специализирующихся на производстве товаров первой необходимости, что обеспечивает относительную стабильность бизнеса даже в периоды экономической нестабильности.

Ключевым фактором, определяющим потенциал роста компании, является ее способность к инновациям. Coca-Cola последовательно расширяет ассортимент продукции, адаптируясь к меняющимся предпочтениям потребителей. Широкий ассортимент продукции и брендов, охватывающих практически все сегменты рынка, позволяет компании удовлетворять потребности широкого круга потребителей. Важным аспектом является также дивидендная политика компании.

Coca-Cola входит в число так называемых «Дивидендных Королей» (Dividend Kings), увеличивая размер дивидендных выплат в течение 63 последовательных лет. Данная практика свидетельствует о способности компании обеспечивать стабильные выплаты своим акционерам в долгосрочной перспективе.

Costco: Модель членства и перспективы электронной коммерции

2025 год оказался непростым для Costco. Бизнес-модель компании, основанная на оптовых продажах и минимальной марже, оказалась недостаточно устойчивой к негативному влиянию тарифных ограничений. Однако, компания продемонстрировала признаки восстановления после публикации результатов последнего квартала, которые превзошли ожидания рынка. Вопрос о том, сможет ли компания сохранить позитивный импульс в краткосрочной перспективе, остается открытым. Вместе с тем, долгосрочные перспективы компании представляются достаточно благоприятными.

Существует две основные причины, определяющие потенциал роста компании. Во-первых, бизнес-модель Costco включает в себя систему членства с различными уровнями, что обеспечивает стабильный и высокомаржинальный источник дохода. Клиенты охотно оплачивают членство, поскольку Costco предлагает конкурентоспособные цены на свои товары. Для постоянных покупателей это остается выгодным предложением. Плата за членство составляет незначительную часть общего дохода, но способствует удержанию клиентов и формированию лояльной клиентской базы. В периоды экономической нестабильности потребители могут сокращать расходы, но в долгосрочной перспективе ситуация стабилизируется, и розничные продажи восстановятся.

Во-вторых, бизнес электронной коммерции Costco демонстрирует более высокие темпы роста, чем традиционные розничные продажи. Это, безусловно, является более перспективным направлением с точки зрения увеличения прибыльности и рентабельности. На данный момент доля электронной коммерции в общем доходе компании составляет 7% (по данным на 2025 год), но в долгосрочной перспективе она может значительно возрасти, способствуя увеличению прибыли и рентабельности.

Несмотря на то, что Costco не входит в число «Дивидендных Королей», компания также демонстрирует впечатляющие результаты в области выплаты дивидендов. Компания увеличивает размер дивидендных выплат с момента их первой выплаты в 2004 году. В сочетании с устойчивым бизнесом это делает Costco привлекательным активом для инвесторов, ориентированных на получение долгосрочного пассивного дохода.

Смотрите также

2026-02-05 21:25