Два маяка в надвигающейся мгле

Существует старая поговорка, призывающая «продать в мае и уйти». Как будто рынок, подобно уставшему путнику, нуждается в летнем отдыхе, дабы вновь обрести силы к осенним бурям. И действительно, в последние полвека эта стратегия сработала лишь двадцать два раза. Но это лишь цифры, а цифры, как известно, могут лгать, скрывая истинную цену заблуждений. Гораздо опаснее – потерять бдительность, уйти в забвение, доверившись иллюзорному спокойствию. Уходить с рынка – значит, отворачиваться от реальности, лишая себя возможности увидеть проблески надежды даже во времена смуты.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Потому, вместо бегства, предлагаю взглянуть на два предприятия, которые, подобно маякам, указывают путь сквозь надвигающуюся мглу неопределенности. Не обещаю легких побед, лишь возможность укрепить позиции, осознанно выбирая направление в бушующем море рыночных колебаний.

Amazon: Колосс на глиняных ногах?

Amazon (AMZN +0.55%) – имя, ставшее синонимом всепоглощающей власти. Компания, которая, подобно гигантскому спруту, опутывает своей сетью все больше и больше сфер человеческой деятельности. Но за внешним благополучием скрываются признаки надвигающегося кризиса. Рост, основанный на безжалостной эксплуатации ресурсов и рабочей силы, не может длиться вечно. И все же, в краткосрочной перспективе, Amazon остается привлекательным активом. Особенно на фоне конкурентов, таких как Walmart и Costco, которые, несмотря на свои усилия, не могут сравниться с масштабом и скоростью инноваций Amazon.

В сфере электронной коммерции Amazon продолжает демонстрировать впечатляющую эффективность, благодаря внедрению передовых технологий в области робототехники и искусственного интеллекта. В первом квартале 2026 года операционная прибыль в Северной Америке возросла на 43%, несмотря на всего лишь 12-процентный рост продаж. Это свидетельствует о том, что компания научилась выжимать максимум из каждого вложенного рубля. Рекламный бизнес также демонстрирует устойчивый рост, увеличившись на 24%. И что особенно важно, Amazon открывает свою логистическую сеть для сторонних компаний, что позволяет ей диверсифицировать источники дохода и снизить зависимость от собственной электронной коммерции.

Amazon Web Services (AWS), наиболее прибыльный сегмент компании, демонстрирует ускорение роста, достигнув 28% в первом квартале. Это самый высокий показатель за последние четыре года. Компания активно инвестирует в создание новых дата-центров, чтобы удовлетворить растущий спрос на облачные услуги. Сотрудничество с Anthropic и OpenAI позволяет ей расширить спектр предлагаемых услуг и укрепить свои позиции на рынке искусственного интеллекта. Внутренний бизнес по производству чипов также является важным источником дохода и позволяет компании снизить издержки. Недавно Amazon заявила о том, что этот бизнес оценивается в 20 миллиардов долларов в год, или 50 миллиардов долларов, если учитывать внутреннее использование. Разработанные компанией ускорители Trainium AI используются для питания дата-центра Anthropic, а Meta Platforms заключила соглашение о поставке процессоров Graviton для поддержки своих разработок в области искусственного интеллекта.

Между возможностями Amazon в области искусственного интеллекта и оперативным рычагом, который она получает в своей электронной коммерции, это один из лучших активов, которые можно купить в мае.

Shopify: Архитектор цифрового базара

Shopify (SHOP 1.37%) – компания, которая, подобно искусным ремесленникам, создает платформы для других предпринимателей. В отличие от Amazon, которая контролирует весь процесс от производства до доставки, Shopify предоставляет инструменты, позволяющие другим компаниям строить свой собственный цифровой бизнес. Изначально ориентированная на малый и средний бизнес, Shopify сегодня обслуживает и крупных ритейлеров и бренды. Компания также расширяет свою деятельность в сфере B2B и офлайн-торговли, а также активно развивает международное направление, особенно в Европе.

Shopify получает доход от продажи программного обеспечения, а также от предоставления услуг по обработке платежей и других услуг для предпринимателей. Компания увеличивает количество клиентов, использующих ее услуги по обработке платежей, что позволяет ей расти вместе со своими клиентами. Особенно перспективным направлением является агентская коммерция, поскольку каталог Shopify служит основой для универсального коммерческого протокола (UCP), который компания разрабатывает совместно с Alphabet. Поскольку агентам искусственного интеллекта нужны надежные и структурированные данные для поиска товаров в наличии и по правильным ценам, Shopify имеет все шансы стать одним из лидеров этого направления.

Учитывая, что акции компании сейчас торгуются с коэффициентом цена/продажи ниже 8 на основе прогнозов аналитиков на 2027 год и при росте выручки около 30%, сейчас отличное время для покупки акций компании на долгосрочную перспективу.

Смотрите также

2026-05-10 23:02