Два популярных акций ИИ, которые могут обрушиться на 47% и 62%

Много лет спустя, когда аналитики с Уолл-Стрит будут вспоминать это лето, они неизбежно вернутся к тому моменту, когда акции Palantir Technologies и CoreWeave парили в небесах, словно перегретые воздушные шары, готовые лопнуть от собственного тщеславия. Их рост в 109% и 175% соответственно за год казался тогда неопровержимым доказательством эры искусственного интеллекта. Но уже тогда, в густом предрассветном тумане рынка, звучали голоса скептиков, предрекавших неминуемое падение.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Брент Тхилл из Jefferies, изучая цифры при свете керосиновой лампы, вывел цену Palantir в $60 за акцию – на 62% ниже текущих $158.
Кейт Вайсс из Morgan Stanley, ощущая металлический вкус приближающегося краха, назначил CoreWeave цену $58 против нынешних $110.

Но чтобы понять судьбу этих компаний, нужно вернуться к истокам их мифологии.

Palantir Technologies: цифровой оракул с глиняными ногами

Palantir появился на свет в лабораториях, пахнущих холодным металлом и страхом спецслужб. Его платформы Foundry и Gotham обещали превратить хаос данных в ясные пророчества. AIP, их детище искусственного интеллекта, шептало клиентам обещания о могуществе больших языковых моделей. Но истинная сила Palantir крылась в онтологии – магическом каркасе, связывающем цифровые миры с реальностью.

«Они не просто показывают данные», – говорил Марк Джарелли из Morningstar, вытирая пот со лба в душном офисе, – «они создают ранжированные, приоритетные сущности, способные самостоятельно менять мир». Его прогноз о $1.4 триллионах к 2033 году звучал как заклинание.

Но даже признавая гений Palantir, Тхилл из Jefferies не мог принять их оценку в 126 продаж. «Это безумие», – шептал он журналисту Barron’s, когда акции стоили менее $100. Теперь, при $158, его опасения застыли в воздухе, как предгрозовая тишина. Даже падение на 75% оставило бы Palantir самым дорогим в S&P 500, словно короля без королевства.

CoreWeave: облака, несущие бурю

CoreWeave родился в другой легенде – в царстве GPU-облаков, где кружатся демоны ИИ. SemiAnalysis короновал его, поставив выше Amazon, Microsoft и Alphabet. Его квартальные результаты – рост выручки на 420% до $981 миллиона – казались чудом. Но за этим стоял горький привкус: $8.7 миллиардов долга, выгрызающего прибыль.

Вайсс из Morgan Stanley видел будущее CoreWeave в $360 миллиардах к 2028, но его беспокоил жар от их инфраструктурной лихорадки. IPO в марте оставило слишком мало следов в истории, чтобы разгадать их судьбу. Их оценка в 21 продаж выглядела разумной на фоне прогнозов роста в 129% ежегодно, но мир ИИ полон теней.

Может, акции и не упадут на 47%, но в этом тропическом лесу технологий лучше держать зонтик скепсиса наготове. 🌂

Смотрите также

2025-07-30 11:41